因市(shì)场需(xū)求减少，正在持(chí)续发力的存(cún)储(chǔ)芯(xīn)片巨头兆易创新(xīn)（603986），一季度归母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合(hé)基金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投(tóu)资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。不(bù)过，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人(rén)香港赢富得(dé)有限(xiàn)公司，将减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新股(gǔ)价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公(gōng)司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因(yīn)是芯(xīn)片产品市场需(xū)求减少，公司营业收(shōu)入(rù)同比(bǐ)下降，毛利率下降，导致(zhì)毛(máo)利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营(yíng)业(yè)收入(rù)81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收(shōu)入(rù)减少约6.25亿元，较202找对象硬性条件是什么意思，硬性条件是啥意思1年(nián)度减少11.46％；传感器业(yè)务收入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业(yè)务收入(rù)减少主要(yào)是受消费(fèi)市(shì)场需求疲软影(yǐng)响，而微控制器业务收入(rù)增(zēng)加(jiā)得(dé)益于公司多(duō)元化产品布(bù)局，其来自工业、网通领(lǐng)域的收入增加弥(mí)补了消费领域的收入下(xià)滑，并(bìng)带动(dòng)微控制(zhì)器业务收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财(cái)务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是(shì)美(měi)元兑人民币汇率上升，汇兑收益(yì)增加。另一方面，收入减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿(yì)元；销售费用、管理费用和研发(fā)费用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费(fèi)用的(de)增加；资产减值损失(shī)同比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计(jì)提(tí)减(jiǎn)值(zhí)同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比(bǐ)增(zēng)加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从(cóng)2022年四季度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计减(jiǎn)持约603万股，混(hùn)沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的(de)一致行(xíng)动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日还公告，实(shí)际控制人朱一明(míng)的一(yī)致行动人香港(gǎng)赢富得有限公司(sī)，拟自(zì)披露该减持计(jì)划公告日起15个交易日后(hòu)的6个月内，采取(qǔ)集(jí)中竞价交易方(fāng)式(shì)，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主要有(yǒu)三(sān)块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方(fāng)面，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆易(yì)创新目(mù)前市(shì)占率排(pái)名全球第三，竞争对手主要(yào)有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内(nèi)供应(yīng)商包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子等企业(yè)占(zhàn)据了较高的市场份额。兆(zhào)易(yì)创新通过差异(yì)化产品需求(qiú)切入该(gāi)细(xì)分领域市场，以实现局(jú)部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机顶盒、数(shù)据卡、网(wǎng)通产品、通(tōng)讯(xùn)设备等消费类产品，公司在技术、产品以及市场应用方(fāng)面都处于领(lǐng)先地位。随(suí)着公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展应用领(lǐng)域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存(cún)储器产业处于高度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国的(de)三(sān)星电子、SK海力士和(hé)美国的美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其后的多(duō)为中国台(tái)湾地区(qū)的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存(cún)储参(cān)与(yǔ)竞争，从趋(qū)势来看，其产(chǎn)业技术开始(shǐ)起(qǐ)步发展，但占(zhàn)比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易(yì)统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的(de)26.2％增幅(fú)相(xiāng)比(bǐ)显著放缓，而(ér)2023年(nián)全球半导体(tǐ)市场的销售额预计(jì)则将(jiāng)小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全(quán)球存储市(shì)场规模为1391.87亿美(měi)元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基金公司旗下被动和主动型基金持有该股。

　　从前(qián)十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东变化(huà)看，一(yī)季度银河创新成长和蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安成长是持有该股最(zuì)多的主动偏股基金，不(bù)过，两(liǎng)只基金均(jūn)在(zài)一季度减持了兆易(yì)创新，其(qí)中诺安成长减持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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