民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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