财联社5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动节后(hòu)的(de)首个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在银行(xíng)板块火热行情(qíng)的(de)催化下，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银(yín)行一季报披(pī)露(lù)拉(lā)下帷(wéi)幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星(xīng)基(jī)金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商(shāng)银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上市大行以(yǐ)及招商银(yín)行。这一阶(jiē)段，重仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的机构为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持(chí)股数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品。工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管产品还(hái)重仓(cāng)了(le)建设(shè)银行(xíng)、农业银行。同(tóng)时，建信基金周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)去年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银(yín)行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多(duō)只产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣，一(yī)季(jì)度减持了苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末数据显示(shì)，苏农(nóng)银行前(qián)十大流通股动中，丘栋(dòng)荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共(gòng)计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数(shù)量(liàng)在一众重仓该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之王(wáng)”宁(níng)波(bō)银行也在一(yī)季度被朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年(nián)四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的要数中泰(tài)资(zī)管。

　　一季(jì)度(dù)末(mò)数据显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多(duō)的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在(zài)持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产(chǎn)品中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银(yín)行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十(shí)大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排(pái)在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银(yín)行、招商银(yín)行分别为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三(sān)、第八(bā)十大重仓股。过去的一季度(dù)，工(gōng)商银行(xíng)股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前(qián)三(sān)大重仓行(xíng)业依次为(wèi)制(zhì)造(zào)业、金融(róng)业以及批(pī)发和(hé)零售业，持仓(cāng)占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信智远先(xiān)锋A一季度增持工商(shāng)银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为(wèi)该产(chǎn)品(pǐn)的(de)第二(èr)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚未(wèi)持(chí)有工商银(yín)行。今年(nián)以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系位(wèi)于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期(qī)的公司(sī)这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中并无(wú)银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半(bàn)导体材料(liào)公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行，截至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品分(fēn)别持(chí)有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方(fāng)达张清华(huá)执掌的(de)易方达悦兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的(de)持(chí)股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二(èr)季(jì)度起，中庚基(jī)金至(zhì)今已连续4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银(yín)行(xíng)前十(shí)大(dà)流通股东一季(jì)度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七、第(dì)十大(dà)流通股东(dōng)；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行(xíng)的第八大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大(dà)流通股东行列(liè)后，便不(bù)曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东以来，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚价值品质(zhì)一年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银(yín)行；同在一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在(zài)2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自(zì)2022年(nián)四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公司首(shǒu)度(dù)减持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季度(dù)，中庚基金(jīn)更是(shì)大手笔减(jiǎn)持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航(háng)一(yī)季度末(mò)仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八(bā)大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一年持有退出常(cháng)熟(shú)银行十大流通股拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系东(dōng)行列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度(dù)增持过(guò)常熟(shú)银(yín)行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至(zhì)一季度末，在一(yī)众重仓宁波银行(xíng)的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第(dì)一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包(bāo)括陈一峰在(zài)管的(de)安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招(zhāo)商银行最(zuì)多(duō)的(de)是易方达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括(kuò)劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企(qǐ)业三(sān)年持(chí)有、以及(jí)张(zhāng)清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国(guó)际(jì)林加力团队5月4日最新研报，银行业一(yī)季(jì)度收(shōu)入增速略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增速有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认(rèn)为城商行(xíng)业绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后是大行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有(yǒu)大(dà)行(xíng)利润增速大致(zhì)符合预期。其中(zhōng)农行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储银行(xíng)均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农(nóng)行和(hé)建行不良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都有提高(gāo)，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入(rù)对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有(yǒu)差别(bié)，需要注意口径差(chà)异对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速(sù)负(fù)增长。收入压力(lì)主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率很(hěn)低，还有年(nián)初一些大(dà)银行以极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款(kuǎn)，所以一季度息(xī)差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消(xiāo)失后，该团(tuán)队认为息差(chà)压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利(lì)润增速和收入增速韧性最强，海通国际(jì)建议关注(zhù)优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比(bǐ)较优(yōu)质的农商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块(kuài)，建议持续(xù)关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增(zēng)速最好的交通(tōng)银行，其次是(shì)收入增速(sù)最超预期(qī)的(de)中国(guó)银行，再(zài)次(cì)是结(jié)构(gòu)数据(jù)（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银(yín)行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行(xíng)也值得(dé)关注。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议(yì)关注一季报不(bù)错的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收(shōu)入增(zēng)速较(jiào)好(hǎo)的浙(zhè)商银行(xíng)；机(jī)构热(rè)门股中，估值可能修复的(de)招商银行和平(píng)安银行可以在业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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