kind用法固定搭配，kind用法总结>近期交易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自(zì)律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年以来，交易(yì)商协(xié)会已对多家金融(róng)机构启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债(zhài)务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行(xíng)承(chéng)销非金(jīn)融企业(yè)债(zhài)务(wù)融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实(shí)体企业承(chéng)销发(fā)行债券kind用法固定搭配，kind用法总结4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融(róng)资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共(gòng)5家机(jī)构(gòu)涉及(jí)债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等(děng)违规行为(wèi)。其(qí)中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算速度(dù)不同的(de)现券交易，代(dài)持(chí)利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流(liú)于形式，未(wèi)有效评估交易(yì)合理性，作为中间(jiān)方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市等方式(shì)参与债券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数(shù)和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自律调查(chá)。相关公告称(chēng)，交易商(shāng)协(xié)会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现(xiàn)，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期债务融资(zī)工具发行定价严(yán)重(zhòng)偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干扰kind用法固定搭配，kind用法总结了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披(pī)露，近期(qī)在查处(chù)四(sì)平市城市发(fā)展投资控(kòng)股有限公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规(guī)收取发行人大额财务资助(zhù)，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开(kāi)展自(zì)律调查的还有光(guāng)大(dà)证券(quàn)、富国资(zī)产管(guǎn)理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管处(chù)罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调(diào)查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的(de)处分中，警告及(jí)以上(shàng)占比超过五成(chéng)，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融(róng)资工具未按照发行文件约定开展余(yú)额包销，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤(jǐ)占(zhàn)了(le)其他投(tóu)资人(rén)的正常(cháng)投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行利率(lǜ)，对市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场参(cān)与机构在从事相关(guān)业(yè)务(wù)过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行(xíng)间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石(shí)机构(gòu)，承(chéng)担着(zhe)提(tí)高(gāo)市场流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切实(shí)提升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度(dù)更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间(jiān)交(jiāo)易商(shāng)协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以(yǐ)严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别是国有(yǒu)大行来说，也需要肩(jiān)负(fù)起(qǐ)相(xiāng)应的公序(xù)责任(rèn)，切实维护(hù)好行(xíng)业(yè)的良性竞争生态。

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