金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下(xià)的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合(hé)作

　　为促进(jìn)内(nèi)地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发(fā)布联合公(gōng)告，同意中国外汇(huì)交易中心（全(quán)国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称上海清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结(jié)算有限公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联互通(tōng)参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的(de)境内(nèi)投资者（即互换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心签署报价(jià)商(shāng)协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或该类(lèi)会(huì)员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求并完成内地(dì)银行间债券(quàn)市(shì)场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并经(jīng)外汇交易(yì)中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时(shí)申请成为(wèi)场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人(rén)民(mín)银行认(rèn)可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公司建立(lì)中央对手方(fāng)清算机构互(hù)联(lián)互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算公司之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设(shè)定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况(kuà三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹ng)适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨(kuà)境监管合作原则和具体安(ān)排(pái)达(dá)成(chéng)共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债(zhài)券(quàn)及衍生品市场方面(miàn)的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通(tōng)”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司(sī)应(yīng)当依法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管规定及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投资者(zhě)教(jiào)育和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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