近期交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调(diào)查(chá)的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商协会已对多(duō)家(jiā)金融机构启(qǐ)动自(zì)律调查，监管力(lì)度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场交(jiāo)易商协(xié)会（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规(guī)则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债(zhài)务融资(zī)工具承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企业债务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房(fáng)地(dì)产企业债券(quàn)融(róng)资(zī)需求，承销房(fáng)地(dì)产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在(zài)近期(qī)持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口(kǒu)银(yín)行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为(wèi)，以及(jí)中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西(xī)银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家机构涉及(jí)债券业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通过(guò)深入(rù)调查(chá)发现(xiàn)，大连(lián)银行(xíng)等多家机构存在债券代持交易(yì)等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反(fǎn)、清算(suàn)速度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且(qiě)规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流(liú)于形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市(shì)等(děng)方式参与债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公(gōng)告称，交易商协会(huì)在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银(yín)行主承(chéng)销(xiāo)的多期债务(w柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹ù)融资工具(jù)发行定价严(yán)重偏离市(shì)场(chǎng)合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近期在查处四(sì)平(píng)市(shì)城(chéng)市发展投资控股有限公司(sī)案(àn)件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行自律调查。一同被开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调(diào)查的还有光大证券(quàn)、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商(shāng)协会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹共对68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立案调(diào)查(chá)，开展自(zì)律调查(chá)和自律问询103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家(jiā)发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类(lèi)型机(jī)构和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定不适(shì)当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括低价包销多期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债(zhài)务(wù)融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个别债务融(róng)资工具(jù)挤占了其他投资人的正(zhèng)常(cháng)投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则(zé)，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场正常秩序(xù)造成(chéng)了(le)一(yī)定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场参与(yǔ)机构(gòu)在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市(shì)场责任意识，严(yán)格遵守相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规定和自(zì)律规则要求(qiú)，合规展业(yè)，自(zì)觉维(wéi)护银(yín)行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协(xié)会(huì)表(biǎo)示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机(jī)构，承担(dān)着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易(yì)能(néng)力，加强内部控制和(hé)风险(xiǎn)管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的(de)监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看(kàn)到(dào)，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监(jiān)管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债(zhài)券承(c柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹héng)销机构(gòu)作为债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是(shì)国有(yǒu)大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态。

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