民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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