今(jīn)年AI波澜壮(zhuàng)阔的大(dà)行情之(zhī)下，引发了全行业所(suǒ)有基(jī)金经理(lǐ)关注，而(ér)公募基金(jīn)2023年一季(jì)报揭开了基金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡(cài)嵩(sōng)松所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报基金，一季(jì)度主要投资在人工智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来业(yè)绩最(zuì)领(lǐng)先的主动权益基(jī)金(jīn)。同时，较好的(de)业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一(yī)季(jì)度也(yě)吸(xī)引了多(duō)位明星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治(zhì)宇就(jiù)在一(yī)季报表(biǎo)示(shì)，一(yī)季度(dù)在人工智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积(jī)极拥抱人工智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计(jì)算机(jī)行业在人工智能板块(kuài)的(de)带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安基金蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)的知名度更上一层(céng)楼。

　　他(tā)在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为(wèi)2023年表现最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了(le)突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来(lái)最(zuì)强的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持(chí)续(xù)迭(dié)代(dài)，到各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的(de)突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进(jìn)展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂商也纷(fēn)纷(fēn)开(kāi)展结合自身业务的(de)人工智能领域的研(yán)究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是(shì)相关公司在产(chǎn)业端的(de)积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主(zhǔ)要投资在(zài)人工智能领域(yù)，算法、应用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从(cóng)诺安(ān)积(jī)极回(huí)报的(de)持(chí)仓(cāng)看(kàn)，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)进行了(le)较大(dà)幅度的(de)调整(zhěng)。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业(yè)仍(réng)出现在其前十(shí)大重仓股之列外(wài)，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长川科技、华(huá)海清(qīng)科、盛美(měi)上(shàng)海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回报的头号(hào)重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更(gèng)是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推(tuī)动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报并没有保(bǎo)持去年(nián)底的(de)高仓(cāng)位(wèi)，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四(sì)季度基本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季(jì)末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的另外一只基(jī)金诺安(ān)成长(zhǎng)并没有太大变化，前十(shí)大重仓股相较去(qù)年底变化很(hěn)小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦股份、北(běi)方华(huá)创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长(zhǎng)的一(yī)季报中写(xiě)道，主要布局芯片板块，在当前的(de)市场位置，迎(yíng)接(jiē)即将到(dào)来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细(xì)分(fēn)领(lǐng)域，在(zài)一季(jì)度都到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季(jì)度(dù)开启的芯(xīn)片产(chǎn)业下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在(zài)今年一季度(dù)拐点(diǎn)将至。产(chǎn)业人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思端一季(jì)度库存(cún)水平接近正(zhèng)常，各厂商二季度(dù)毛利(lì)率水(shuǐ)平见(jiàn)底。伴随着(zhe)疫后经济恢复，未(wèi)来需(xū)求(qiú)端将(jiāng)对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应(yīng)该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所有的行(xíng)业，或(huò)将成为未来(lái)最强的(de)产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法大(dà)模型持(chí)续迭代，到各种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而算力几何级的增长和边缘侧(cè)硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需求的重要增长。新需求将让(ràng)芯片周期拐点提(tí)前(qián)到来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯(xīn)片设备材(cái)料EDA，美国对中国(guó)半(bàn)导(dǎo)体的制(zhì)裁已经到了(le)穷(qióng)途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出(chū)口新(xīn)法案对我国晶圆厂极限施压(yā)之后，进一步的制裁(cái)已经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面(miàn)加速扩(kuò)产成熟制程，另一方(fāng)面在国内设备厂商的配合下，继续研(yán)发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁对(duì)我国先进制程的扩(kuò)产造成了一定(dìng)的影(yǐng)响，但(dàn)是另外一个角度看(kàn)，芯片设备的(de)国产化率却取得了突(tū)飞猛进的增长。在(zài)全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可能(néng)会超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口(kǒu)气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动(dòng)权益(yì)基(jī)金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一(yī)路(lù)涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回(huí)报去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季(jì)度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一季度的净值涨幅(fú)，这(zhè)一规模暴涨更多(duō)来自于投资者(zhě)申购(gòu)。相(xiāng)关蔡(cài)嵩松以及诺安积极回报基金的话题(tí)也屡(lǚ)见报(bào)端(duān)，成(chéng)为基民(mín)热议的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基(jī)金(jīn)在一季度规模(mó)均出现(xiàn)上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的(de)诺安(ān)优化配置同样规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到(dào)一季度(dù)末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为兴(xīng)证全球(qiú)基金分管投研的副总，市(shì)场(chǎng)上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一季(jì)报披露情况看，谢治宇(yǔ)主(zhǔ)要加仓半导体及光模块相关板块(kuài)，他也坦(tǎn)言在一(yī)季度主要对对人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理的(de)兴全合润(rùn)基金一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股(gǔ)份四只个股，几(jǐ)乎全部(bù)是与AI、半导体、光(guāng)模块(kuài)方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康(kāng)威(wēi)视在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在(zài)4月15日发布的(de)《投资者关(guān)系(xì)活动记录表》中，海(hǎi)康(kāng)威视表示，AI技术对(duì)海康(kāng)威视的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为云计算和人工智能(néng)领域(yù)提提供以芯片为(wèi)基(jī)础的解决方(fāng)案，目前主要(yào)产品(pǐn)包括内存(cún)接口等。晶晨(chén)股份也是全球布局、国内领先(xiān)的无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心光模块(kuài)供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年(nián)以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一(yī)个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接(jiē)买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内的四只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管(guǎn)理的(de)另(lìng)外(wài)一只可投港股的(de)兴全合宜(yí)基金在一季(jì)度除了加仓半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等(děng)板块之外，互(hù)联网(wǎng)板块中的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一(yī)季报中表示，随着各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股(gǔ)市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指(zhǐ)数上涨较多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子(zi)版块带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估(gū)”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内(nèi)维(wéi)持(chí)了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应(yīng)用空(kōng)间(jiān)广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持挖掘(jué)公(gōng)司长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优(yōu)秀公司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争(zhēng)力在(zài)当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕(yù)成为市场备受关注的基(jī)金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资思路和路径(jìng)。从(cóng)股票持仓来看，一季度末该(gāi)基金股票市值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思的最高(gāo)值，显示出(chū)一种积极的态度。从(cóng)该基金2022年中(zhōng)报、三季报(bào)、年报来看(kàn)，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例有(yǒu)所降低，配(pèi)置(zhì)港股比例(lì)有(yǒu)所提升。数据显示，招商核心竞(jìng)争力配置中(zhōng)国大陆(lù)、中国香(xiāng)港股票市值(zhí)占基(jī)金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配置来看(kàn)，重(zhòng)点布局了信息技术、可(kě)选消费(fèi)等(děng)。前十大重仓(cāng)股(gǔ)来(lái)看，重(zhòng)仓卫宁健康、振(zhèn)华(huá)科(kē)技(jì)、美的集团、金(jīn)蝶国际等(děng)。其中卫宁健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕(yù)整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进(jìn)前(qián)十大重仓(cāng)股之(zhī)列，通威股份(fèn)、希(xī)望教育(yù)、中航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道，一(yī)季(jì)度初(chū)期，我(wǒ)们基于对经济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持(chí)了(le)经(jīng)济复苏敏感度相对较高的部(bù)分制(zhì)造业(yè)，增(zēng)持(chí)了计算(suàn)机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们亦(yì)在一季(jì)度末(mò)期逐步逢(féng)低增持了(le)港(gǎng)股中可能面临(lín)业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然创造(zào)了(le)一定的超(chāo)额收益，但市场(chǎng)的(de)博弈程度(dù)超出了(le)我们的(de)预期，导致对(duì)部分行(xíng)业的(de)定价(jià)出现了较为显著的偏离。我们将基于中长期的行业研究视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思