金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资(zī)者通过北向互换通开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日(rì)不超过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称(chēng)人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外(wài)结算公司(sī)）开(kāi)展香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)（以(yǐ)下(xià)简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地区的(de)境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互(hù)通参与内地(dì)银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告(gào)发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关(guān)交易及结算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种为利率互(hù)换产品，报价、交易及(jí)结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换(huàn)通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利率互换(huàn)集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合人民银行(xíng)要求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备案的境外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外投资者需同(tóng)时申请(qǐng)成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联(lián)提(tí)供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算公司建立中央对手方清算机(jī)构互(hù)联互(hù)通，共同向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每(měi)精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池。初(chū)期，上海(hǎi精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思)清算所与场外结(jié)算公(gōng)司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互(hù)换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证监(jiān)会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排(pái)达(dá)成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全(quán)了两(liǎng)地监管机构在债券及(jí)衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监(jiān)管合作安排(pái)和联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运(yùn)行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思市场各方有序开展“北(běi)向互换(huàn)通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资(zī)者(zhě)教育(yù)和(hé)服务(wù)，切实维护(hù)投资者合法权益(yì)。投资者(zhě)应当充分了解两地(dì)市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确(què)保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系(xì)外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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