今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的大行情(qíng)之下，引发了全(quán)行业(yè)所(suǒ)有基金经理(lǐ)关注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的(de)观(guān)点和真(zhēn)实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极回报基金，一季度主要投资(zī)在人工智(zhì)能(néng)、算(suàn)法、应用(yòng)、算力端(duān)等领域，因抓住了市(shì)场机遇实(shí)现了超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以来业(yè)绩(jì)最领先(xiān)的主动权益基金。同时(shí)，较(jiào)好的业绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引(yǐn)了多位明星(xīng)基金经理的(de)关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一(yī)季报表示，一季度在人工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件(jiàn)公(gōng)司进行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工(gōng)智能(néng)板块的带动下，走(zǒu)出了波澜(lán)壮阔的行(xíng)情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩(sōng)松的知名度更(gèng)上(shàng)一层(céng)楼。

　　他(tā)在(zài)一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理(lǐ)的诺安(ān)积(jī)极回报成为2023年表现最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受市(shì)场关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势(shì)。

　　他还提到(dào)，海外引领(lǐng)，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进(jìn)展迅速(sù)。国(guó)内厂商也纷纷开展(zhǎn)结(jié)合自(zì)身业务的人(rén)工智能领(lǐng)域的研(yán)究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后(hòu)，是相关公(gōng)司(sī)在产业端的(de)积(jī)极布局，人工智能(néng)浪潮不可逆。

　　他(tā)也(yě)直(zhí)言，诺安积极回报(bào)基金一季(jì)度主(zhǔ)要投(tóu)资在人工智能领域，算法、应用、算(suàn)力(lì)端都有相应(yīng)布局。

　　从诺(nuò)安积极回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较(jiào)大幅(fú)度的(de)调整。相(xiāng)较去(qù)年底，除(chú)了(le)中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大(dà)重仓股(gǔ)之列外，其(qí)他重仓股全部换(huàn)，新进了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清科(kē)、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆科(kē)技、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股(gǔ)不(bù)少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓股中(zhōng)微公司(sī)，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅(fú)达(dá)到87.74％。浪潮信息(xī)更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海清科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅(fú)也(yě)超60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股(gǔ)推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺(nuò)安积极回报并没有保持(chí)去(qù)年(nián)底的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中性水平(píng)。去年三、四季度基本(běn)保持(chí)在90％以上(shàng)的(de)仓位水平(píng)，去年三季末(mò)、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺(nuò)安成长并(bìng)没有(yǒu)太(tài)大变化，前十大重仓股相较去年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季报中写(xiě)道(dào)，主要布局(jú)芯片(piàn)板块，在(zài)当(dāng)前的市场(chǎng)位(wèi)置，迎(yíng)接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈及芯(xīn)片板块的两大细(xì)分领域，在一季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产业下行(xíng)周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季(jì)度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂(chǎng)商二季度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着(zhe)疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们(men)所有的(de)行业，或将成为未(wèi)来(lái)最强的产业趋势。海(hǎi)外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增(zēng)长和(hé)边(biān)缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重要(yào)增(zēng)长(zhǎng)。新需求将(jiāng)让芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美(měi)国(guó)对中(zhōng)国半导体的(de)制裁已经到了穷途(tú)末路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日(rì)美国(guó)半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极(jí)限施(shī)压(yā)之后，进一步(bù)的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶(jīng)圆(yuán)代工厂一方(fāng)面(miàn)加速扩产(chǎn)成熟制程，另一(yī)方面在国(guó)内设备(bèi)厂商的(de)配(pèi)合下，继续研发攻克(kè)先进制程(chéng)。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进制(zhì)程(chéng)的扩(kuò)产(chǎn)造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片设备的国产化率却(què)取得(dé)了突飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处(chù)于下行周期的大(dà)背景下，国(guó)产(chǎn)替代进程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动(dòng)，很可能(néng)会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩(jì)一(yī)路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军(jūn)基金的(de)规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的(de)收益(yì)，成为2023年(nián)以来业绩(jì)最(zuì)强的(de)主动权(quán)益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等(děng)领域大跌影(yǐng)响，若(ruò)截至(zhì)4月20日(rì)，该基金(jīn)业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的(de)业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴(bào)增超(chāo)900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安积极(jí)回报(bào)去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季(jì)度的净值涨幅(fú)，这(zhè)一规模暴(bào)涨更(gèng)多来自于投资(zī)者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安(ān)积极回(huí)报基金的(de)话题也屡见报端，成为基(jī)民热议(yì)的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度(dù)规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回报(bào)之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同(tóng)样规(guī)模暴增，从去年(nián)底(dǐ)的(de)0.77亿元增加到(dào)1.48亿(yì)元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到(dào)一(yī)季度末(mò)的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分管投(tóu)研的副(fù)总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿的基(jī)金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调(diào)仓换股方向也(yě)受到市场(chǎng)关注。

　　从最新(xīn)一(yī)季报(bào)披露情(qíng)况看，谢治宇主(zhǔ)要加(jiā)仓(cāng)半导(dǎo)体及光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在一季度主要对对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行了挖掘(jué)。

　　他(tā)管(guǎn)理(lǐ)的(de)兴全合润(rùn)基金一(yī)季度新进了海康威视(shì)、澜起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨股份四只个(gè)股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测(cè)、产品盘点、安检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发(fā)布(bù)的(de)《投资者关(guān)系(xì)活动(dòng)记录表》中，海康威视(shì)表示(shì)，AI技(jì)术对海康威视的营收增长起了(le)很大的(de)作(zuò)用。

　　澜(lán)起科技主营业务是(shì)为云(yún)计(jì)算和人工智能领域(yù)提提供以芯片为基础的解决方(fāng)案，目(mù)前主要产品包(bāo)括内(nèi)存接口等(děng)。晶晨股份也是全球(qiú)布(bù)局、国内(nèi)领先(xiān)的无晶圆半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度(dù)的时(shí)间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括(kuò)立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒(máng)果超媒、普洛药业在(zài)内(nèi)的四(sì)只个股在(zài)一季度退出(chū)兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜(yí)基金在(zài)一(yī)季度除(chú)了(le)加(jiā)仓半导体(tǐ)等板块之外，互联网板块(kuài)中的腾讯控股也(yě)是其(qí)主要加(jiā)仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数(shù)上涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板(bǎn)块(kuài)分(fēn)化更明(míng)显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破(pò)性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模块(kuài)等(děng)子版块带动的(de)人(rén)工智(zhì)能、中字头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等(děng)板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓(cāng)位，对(duì)人(rén)工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬she always后面加动词原形吗，always后面加动词什么形态件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻(xún)找(zhǎo)具有良好投资性(xìng)价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核(hé)心竞(jìng)争力在(zài)当年(nián)弱(ruò)市环境下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的(de)收益(yì)，让招商(shāng)基(jī)金(jīn)朱(zhū)红裕成为(wèi)市场备(bèi)受关注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力(lì)一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资思路(lù)和(hé)路径。从股票持仓来看(kàn)，一季度末该(gāi)基金股票市值占(zhàn)基金总资产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该基(jī)金成(chéng)立以来(lái)的最高值，显示出一种积极的态(tài)度(dù)。从该基金2022年中报(bào)、三(sān)季报、年报来看，其仓(cāng)位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年(nián)底，一(yī)季度(dù)朱红(hóng)裕(yù)配置A股比(bǐ)例有所降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例有所提升。数据显(xiǎn)示，招商(shāng)核(hé)心竞争力配置中国(guó)大陆、中(zhōng)国(guó)香港股票(piào)市值占基(jī)金净值(zhí)比例(lì)分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力配置(zhì)来看(kàn)，重点布局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十(shí)大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国(guó)际(jì)等(děng)。其中卫(wèi)宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服务、中国(guó)民(mín)航信息网络(luò)、安琪酵(jiào)母新进前十大重仓股之列(liè)，通威股份、希望教育(yù)、中航光电则退出前(qián)十大。

　　朱红(hóng)裕也在季报中(zhōng)写(xiě)道，一季(jì)度初(chū)期，我们基于对(duì)经(jīng)济复苏(sū)预期大(dà)概率偏(piān)弱的(de)判断，主(zhǔ)要减持了经(jīng)济复苏(sū)敏感度(dù)相对较高的部分(fēn)制造业，增持了计(jì)算机(jī)、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我们亦在一季度(dù)末(mò)期逐(zhú)步逢低增持了港(gǎng)股(gǔ)中(zhōng)可能面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机(jī)等(děng)公司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然创(chuàng)造(zào)了(le)一(yī)定的(de)超(chāo)额收益，但(dàn)市场的博弈程度超出(chū)了我们的(de)预(yù)期，导致对部(bù)分行(xíng)业的定价(jià)出现(xiàn)了较(jiào)为(wèi)显(xiǎn)著(zhù)的偏离。我们(men)将基于中长(zhǎng)期(qī)的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 she always后面加动词原形吗，always后面加动词什么形态