财联(lián)社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块火热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银(yín)行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据(jù)和(hé)基金重仓已经悉数披(pī)露。当行情出现异动，明星基(jī)金经(jīng)理的重仓情况更为(wèi)引人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设(shè)银行、农(nóng)业银行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产(chǎn)品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓(cāng)了(le)建设银行、农业(yè)银行。同时，建信基(jī)金(jīn)周智硕(shuò)去年四季度(dù)新发产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十(shí)大(dà)重仓股中，工(gōng)商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持有招商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的单(dān)只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一(yī)季度减持了(le)苏(sū)农(nóng)银(yín)行、常熟(shú)银行。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一(yī)季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季(jì)度(dù)被朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工(gōng)行头(tóu)号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基(jī)金以及中泰(tài)资管(guǎn)、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中(zhōng)，重仓工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的(de)要数中泰资管。

　　一(yī)季度末(mò)数据(jù)显示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均重仓工商银(yín)行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A共(gòng)计持(chí)有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的(de)单(dān)只基金产品。去(qù)年年末(mò)，在持(chí)仓工商银行483只产品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的(de)持股数量(liàng)成为持仓工商(shāng)银行(xíng)最多的主动管理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商(shāng)银行分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过(guò)去的一季度，工(gōng)商银行股价(jià)累(lèi)计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工(gōng)企(qǐ)业(yè)华(huá)鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行业依次为制造业、金融业以及批(pī)发(fā)和零售业，持(chí)仓(cāng)占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万股。与此同时(shí)，工商(shāng)银行成为该产品的第(dì)二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年(niá帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好n)报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持有工商银行(xíng)。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周期(qī)的公司(sī)这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有色、汽车、电(diàn)力设备(bèi)及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截(jié)至一季(jì)度末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并无银(yín)行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能(néng)源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半(bàn)导体材料公司(sī)以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环(huán)等(děng)新(xīn)能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业(yè)银(yín)行(xíng)，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基(jī)金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金(jīn)至(zhì)今(jīn)已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的4家基金(jīn)公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度(dù)累计减持(chí)的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋(dòng)荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季(jì)度，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持有分(fēn)别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置(zhì)，则(zé)为苏农银(yín)行的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚(gēng)价(jià)值灵动(dòng)灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年于今(jīn)年一(yī)季度首(shǒu)度减持苏农银(yín)行(xíng)；同在(zài)一季度减持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末数(shù)据(jù)显示，重仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排(pái)在(zài)首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金便开始减持常熟银(yín)行。去(qù)年四(sì)季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度(dù)末仍持有常熟(shú)银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该公司(sī)第(dì)八大流通股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一年持有退(tuì)出常熟银(yín)行十大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家苏(sū)南地区的农商(帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波(bō)银行也(yě)得到(dào)了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在(zài)一众(zhòng)重仓宁波银(yín)行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包(bāo)括陈一峰在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之(zhī)王(wáng)”招商银行最多的是(shì)易方(fāng)达基金，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产(chǎn)品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重(zhòng)仓招商银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方达优质企(qǐ)业三(sān)年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易(yì)方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际(jì)林加力团(tuán)队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季下(xià)降的，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收(shōu)入(rù)增速(sù)有明显的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次是农商行，然后是(shì)大行，最(zuì)后是股份(fèn)行。国有大行(xíng)利润增速大致符合预(yù)期。其中(zhōng)农(nóng)行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意的是，一季度保(bǎo)费收(shōu)入(rù)对营(yíng)收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险公(gōng)司的(de)会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差(chà)异对(duì)利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行(xíng)总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大银(yín)行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最(zuì)大(dà)。三(sān)四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润增(zēng)速和收入增速(sù)韧性(xìng)最强(qiáng)，海通(tōng)国际建(jiàn)议关注(zhù)优质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农(nóng)商(shāng)行。城(chéng)商行(xíng)是行业里最强的子(zi)版块，建议持续(xù)关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次(cì)是收入增速最超预期的(de)中国银行，再次(cì)是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收入）超预(yù)期的邮储银(yín)行(xíng)，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速(sù)较好的浙商银行(xíng)；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的(de)招商银(yín)行(xíng)和(hé)平安银行可以在(zài)业绩(jì)真空期(qī)进行博弈和交易(yì)。

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