投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新(xīn)股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主题的投资(zī)能(néng)火(huǒ)热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进技(jì)术，英(yīng)伟达公司(sī)的股价在近期(qī)大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美(měi)元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国大学老师最怕什么部门举报官网宣(xuān)称(chēng)：“我们在(zài)AI和(hé)元宇(yǔ)宙方面的工作正(zhèng)在(zài)改变全球大(dà)型(xíng)行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国大学老师最怕什么部门举报内(nèi)市(shì)场对于AI行情的关注(zhù)热情也(yě)是持续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅(fú)最高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概(gài)念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金(jīn)也(yě)早(zǎo)已布局(jú)英伟(wěi)达(dá)或相(xiāng)关概念(niàn)股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推(tuī)出了英(yīng)伟达(dá)概念股，该软件信息(xī)显示，相(xiāng)关概(gài)念(niàn)股一(yī)共包含32家(jiā)A股上市(shì)公司，这(zhè)些公司与英(yīng)伟(wěi)达在某些方面(miàn)有业务上的合作(zuò)。从公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持有英伟达公司股票的公(gōng)募基金主(zhǔ)要集中在能投(tóu)资海(hǎi)外市(shì)场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟(wěi)达且基金(jīn)规模最高的是广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规模(mó)最高的是广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季度末(mò)规模(mó)为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大(dà)重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉(sù)《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整(zhěng)合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一(yī)季度的业(yè)绩(jì)远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创(chuàng)历史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。大学老师最怕什么部门举报strong>

　　如何把握(wò)投(tóu)资机会(huì)

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微(wēi)软(ruǎn)在(zài)内的众多(duō)美股科技股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最新的(de)突破口。能够率先建立起良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公司将(jiāng)会成(chéng)为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已(yǐ)具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故(gù)事看起来很美好，但实际(jì)投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导(dǎo)体作(zuò)为(wèi)AI受益(yì)板块，受(shòu)到资金关注(zhù)，行业成(chéng)交热度上升，从(cóng)3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩(jì)的验证(zhèng)，半导(dǎo)体(tǐ)行业(yè)一季度整体营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数(shù)据(jù)的(de)跟踪，目前全(quán)球半(bàn)导体产业整体仍处于(yú)主动去库存阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基(jī)本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬(xún)以来半(bàn)导体(tǐ)重回弱势(shì)。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉记(jì)者(zhě)：“半导体板块回(huí)暖的(de)驱动力主(zhǔ)要(yào)来源于(yú)AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业(yè)务快速增(zēng)长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股(gǔ)价表现以及(jí)背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证(zhèng)。而从未来的(de)一段时间来(lái)看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)扶持和半导体(tǐ)设(shè)备业(yè)绩高增长等利(lì)好因(yīn)素支撑下(xià)，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观(guān)。

　　站在投(tóu)资(zī)的(de)角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值(zhí)得期待，但投资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股的(de)过(guò)去经验来(lái)看，大热(rè)必死(sǐ)、均值回归的规(guī)律永(yǒng)不变色，所以投(tóu)资(zī)与产(chǎn)业发展之间存在(zài)着较大差异(yì)。在(zài)操作中，不宜在股价高(gāo)涨、人(rén)气亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要在(zài)相(xiāng)对低位(wèi)或(huò)调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的投(tóu)资标的，确保产业景气(qì)能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的(de)价格买入，否则很(hěn)可(kě)能(néng)会(huì)赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资金全押一个赛道。