今年(nián)以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公(gōng)司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布(bù)与基金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营(yíng)不(bù)善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是(shì)，今年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售(shòu)合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的(de)合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作(zuò)，其(qí)中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合(hé)计(jì)12家基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销机(jī)构数(shù)量增多及小明王是谁的后代 小明王是男是女监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年(nián)就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代(dài)销机构销售(shòu)能力(lì)较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的(de)发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也(yě)有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强的机构合作(zuò)，头(tóu)部代(dài)销机构也(yě)会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台(tái)流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币(bì)市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)小明王是谁的后代 小明王是男是女政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)法》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券投资基金销售(shòu)机(jī)构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券(quà小明王是谁的后代 小明王是男是女n)投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下(xià)，未来基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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