民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最(zuì当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗)大的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足(当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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