民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎ一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤o)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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