大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富(fù)通(tōng)的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管理的海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓了新(xīn)能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富(fù)通股票混合(hé)外，其他(tā)三只产品(pǐn)也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总体把握(wò)住(zhù)了(le)市场的节奏变(biàn)化(huà)和结构转换，降低了新(xīn)能(néng) 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了(le)明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色(sè)估值体系(xì)所代表的传统实体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长价，后续可能成为(wèi)市(shì)场最有持续性的一条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，海富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市(shì)怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依(yī)赖(lài)交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置获取(qǔ)超额回报的特(tè)征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市(shì)场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次(cì)出(chū)现持续成交占比超(chāo)过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的(de)电(diàn)力(lì)设备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ET16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长F累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计(jì)回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累(lèi)计回报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似(shì)特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累(lèi)计(jì)成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四波行情(qíng)，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面对这种调整(zhěng)，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势大概(gài)率创新高。如(rú)果(guǒ)今年(nián)在业绩披露(lù)期(qī)结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单(dān)增加(jiā)和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐(zhú)渐(jiàn)被市(shì)场(chǎng)所(suǒ)确(què)定(dìng)，则(zé)TMT将会(huì)重回上行(xíng)趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板(bǎn)块或(huò)阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成本轮(lún)调整标志着AI等高位(wèi)板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关(guān)板块市(shì)场情绪处(chù)于极值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述(shù)基本面风险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放(fàng)。就资本(běn)市场而言(yán)，或(huò)代表(biǎo)本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长