财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳(láo)动节(jié)后的首个交(jiāo)易日，A股银行板(bǎn)块(kuài)大象起(qǐ)舞。在银(yín)行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披(pī)露。当行(xíng)情(qíng)出现异(yì)动(dòng)，明(míng)星基(jī)金经理的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行以(yǐ)及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股(gǔ)数量，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓(cāng)了建设银(yín)行(xíng)、农业银行。同(tóng)时，建信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新(xīn)发产品在今(jīn)年一季度也重仓(cāng)了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫(hè)然在列。被誉为“零售(shòu)之(zhī)王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该(gāi)股最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银(yín)行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行。一(yī)季度末(mò)数据显示，苏农银行前(qián)十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)在管产品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟(shú)银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银(yín)行也(yě)在一季度(dù)被朱(zhū)少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了(le)工商银行A股，持股总(zǒng)量(liàng)为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年(nián)四季(jì)度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机(jī)构(gòu)中，有55家公(gōng)募基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇(huì)3家(jiā)券商(shāng)资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗(qí)下(xià)4只(zhǐ)产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银(yín)行最多的单(dān)只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商(shāng)银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季(jì)度、四季度(dù)，该产品十大重(zhòng)仓股中(zhōng)均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示(shì)，中泰星元价(jià)值优选A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一(yī)季(jì)报(bào)，工商银行、招商银行(xíng)分别(bié)为在(zài)姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水)品第三(sān)、第八(bā)十(shí)大重仓股。过(guò)去的一季度(dù)，工商银行股(gǔ)价累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商银行(xíng)股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥(ní)等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及农(nóng)药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓行业依(yī)次为制造业、金融业(yè)以及批发(fā)和零售业，持仓占净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的周智硕建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A一(yī)季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工(gōng)商(shāng)银行成为该产(chǎn)品的第二(èr)大(dà)重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争(zhēng)力(lì)突出、风险(xiǎn)收益比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备及新能源(一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水yuán)等行业(yè)的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行个股，主要(yào)重仓了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能源等(děng)煤(méi)炭公司(sī)、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及南(nán)都电源(yuán)、TCL中环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)，截至一(yī)季度末，这2只产品分(fēn)别持有(yǒu)建设(shè)银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持(chí)股数量(liàng)，在一众重仓该股的基(jī)金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华(huá)重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较上(shàng)一季度(dù)减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银(yín)行的(de)4家基金(jīn)公(gōng)司中，中庚基金持(chí)股数(shù)量仍为最多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三(sān)、第七、第十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银(yín)行的第八大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流通(tōng)股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度(dù)分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一年(nián)于今年(nián)一(yī)季度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季(jì)度(dù)连续(xù)减(jiǎn)持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重(zhòng)仓(cāng)常(cháng)熟银(yín)行(xíng)的基(jī)金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数(shù)量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该(gāi)公司第(dì)八大流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年持有退出常熟(shú)银(yín)行十大流通股东行(xíng)列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行(xíng)、苏(sū)农银行这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金(jīn)经理的(de)青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排(pái)名(míng)第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰在管的(de)安(ān)信价(jià)值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行(xíng)最多的是易方达(dá)基金(jīn)，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招(zhāo)商银(yín)行最多(duō)的单(dān)只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行较多的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以及张清华在(zài)管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达(dá)悦兴一年持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通国(guó)际林加力团队5月(yuè)4日(rì)最新研报，银行业一(yī)季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季下降的，相比2022四(sì)季度的低点，一(yī)季(jì)度的收入(rù)增速有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海通国际认(rèn)为城(chéng)商(shāng)行业绩最(zuì)好，其(qí)次是农商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入(rù)增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行(xíng)、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行(xíng)、交行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是(shì)，一(yī)季度保费收(shōu)入对营收贡献较大(dà)，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和保险公司(sī)的(de)会计规则有(yǒu)差别，需(xū)要注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷(dài)款重定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银行(xíng)以极低利率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以(yǐ)一季度息差压力最大。三四(sì)月份极(jí)低(dī)利率消失后，该团队认为(wèi)息差(chà)压力后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利润增速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通(tōng)国际(jì)建(jiàn)议关注优质的城商行，辅以比较优质的(de)农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选利润(rùn)增速最好的交通银(yín)行，其次是收入增速最(zuì)超预期的(de)中(zhōng)国银行，再次(cì)是结构(gòu)数据(jù)（手续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队建议关注(zhù)一季报(bào)不错(cuò)的低(dī)估值黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的招商银行(xíng)和平安银(yín)行可以(yǐ)在业绩真空期(qī)进行博(bó)弈(yì)和交易。

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