5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根(gēn)据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的(de)第(dì)一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人民币的(de)对冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持(chí)有美(mě电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的i)股的买方机构之一，景林(lín)的(de)动向受(shòu)到了市(shì)场(chǎng)广泛(fàn)的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整(zhěng)体持仓规模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度(dù)的16.29亿美元规(guī)模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市(shì)场持有(yǒu)34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中，前(qián)十大持仓标的在总市(shì)值中(zhōng)的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度(dù)前五大(dà)卖出标的包(bāo)括(kuò)：京东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产(chǎn)美股持仓前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股分别为(wèi)：拼(pīn)多多(duō)、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林(lín)资(zī)产减仓了133.85万股，较(jiào)上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个(gè)季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增(zēng)持(chí)233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼(pīn)多多也不负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年(nián)二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多(duō)多的上涨势头在(zài)今(jīn)年2月(yuè)初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越(yuè)买”的策略(lüè)奏(zòu)效后(hòu)，或许(xǔ)在股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今年以来(lái)英伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育(yù)股，与高(gāo)毅(yì)“唱反调(diào)”

　　一季(jì)度，景林资产(chǎn)在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的(de)当属(shǔ)重点加仓教(jiào)育(yù)股。

　　数据显示，截(jié)至今年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产持有新东方430万股(gǔ)，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二(èr)大重仓股。与(yǔ)此同(tóng)时，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)一季度(dù)还建仓(cāng)了好未来，期末持股数(shù)量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太多(duō)亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业(yè)来看(kàn)，不同年龄(líng)层(céng)的用户对“教育”的需求(qiú)依(yī)然旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提(tí)升(shēng)综(zōng)合能力等。双减政(zhèng)策推(tuī)行之后(hòu)，目前行(xíng)业政(zhèng)策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退出离(lí)开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司(sī)本身来说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的口(kǒu)碑和(hé)公(gōng)信(xìn)力(lì)，品牌的护城河依然很深。个别头部(bù)企业在(zài)K9学(xué)科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实(shí)，原有的留学等业(yè)务恢复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润(rùn)和现金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时(shí)账上资(zī)金充足，当时的估(gū)值下(xià)有足(zú)够(gòu)的安全边际。在(zài)过去几个(gè)季度的财报中，我们(men)看到了相关的积(jī)极信(xìn)号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产对于教育(yù)领域也颇(pǒ)为(wèi)看好(hǎo)，但是标(biāo)的(de)选(xuǎn)择似乎与景林资(zī)产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资(zī)料(liào)显示(shì)，截(jié)至今年一季度末，高毅资产(chǎn)持有(yǒu)新(xīn)东方24.4万股(gǔ)，相(xiāng)比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成(chéng)。而一季度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近(jìn)156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增(zēng)持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特估支线也(yě)由(yóu)暗(àn)转明，晋(jìn)升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长(zhǎng)，本(běn)周中特估仅(jǐn)热闹了一两(liǎng)天，随(suí)后(hòu)便开始(shǐ)持(chí)续下跌(diē)，传媒、游戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌，高(gāo)位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列，不构成(chéng)任何(hé)投资(zī)建议）

　　此前连续24个(gè)交易(yì)日(rì)成(chéng)交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在本(běn)周遭遇终结(jié)。周三(sān)时，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和(hé)5月(yuè)12日(rì)成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据(jù)大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是(shì)考虑到去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷则是明(míng)显(xiǎn)跌落(luò)，而今年4月信(xìn)贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落(luò)再(zài)度成(chéng)为信贷回落(luò)的主要原因。而企业(yè)中长期贷款继续保持同比多增(zēng)，4月同比多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月(yuè)新(xīn)增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少(shǎo)增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下旬票据利率先下(xià)后上，并不(bù)意(yì)味着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降票据等低效(xiào)资产(chǎn)，对分行收票额度控制(zhì)很严。4月前(qián)两旬(xún)已经收(shōu)了很多票(piào)，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利(lì)率了，信贷(dài)再度出现深度(dù)负(fù)增长，这(zhè)是(shì)4月(yuè)信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后果，5月(yuè)份(fèn)的(de)贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之(zhī)下，市(shì)场要想(xiǎng)好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽信用的信号出现，而(ér)这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两大主(zhǔ)线人工(gōng)智能(néng)和中特(tè)估，今年(nián)已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月(yuè)还有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进(jìn)场，而人工(gōng)智能这(zhè)边，在(zài)未有(yǒu)增量资金进(jìn)场的情(qíng)况之(zhī)下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　<电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的strong>本周大跌之后，但斌(bīn)更是(shì)罕见的在(zài)深夜抒发感想。大(dà)谈公募(mù)基金经理(lǐ)的难处，在业绩和投资信仰(yǎng)之间(jiān)无(wú)法两全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投机之风大盛(shèng)，认(rèn)为当(dāng)下市场交易(yì)机制(zhì)应(yīng)要有所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的(de)心声。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，市场看着红红(hóng)火火，但很(hěn)多投资者都是(shì)“买在3000点，套在(zài)3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大(dà)热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符(fú)合他们(men)的机构审(shěn)美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在(zài)涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难言(yán).......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的