在锂价(jià)初现企稳(wěn)态势(shì)的微妙时点，头部锂电厂商如何看待？行(xíng)业(yè)去库存进展(zhǎn)又(yòu)如(rú)何？

　　披露年报和一季报后(hòu)，市值近500亿元的锂电巨头国轩高科(kē)4月(yuè)28日举(jǔ)办媒体开(kāi)放日(rì)上作(zuò)出一系列判断。在交流(liú)中(zhōng)，公司管(guǎn)理层对中国基金报记(jì)者表(biǎo)示，近期“跌跌不休”的(de)碳酸锂(lǐ)价格(gé)，或(huò)将在15-20万(wàn)元(yuán)/吨之(zhī)间形(xíng)成震(zhèn)荡。

　　同时，该公司一季报显(xiǎn)示，库存“水位”已(yǐ)经(jīng)显著降低(dī)，压(yā)力已(yǐ)并(bìng)不明显(xiǎn)。这也在一(yī)定程度上反映了电池厂商们(men)近(jìn)期去(qù)库(kù)存动作的(de)“一致性”。

　　而(ér)且需要注(zhù)意(yì)的(de)是，在国轩(xuān)高(gāo)科方面看来，储能行业(yè)今(jīn)年上升空间预计将高于动力电池。换言之，从(cóng)增速方面(miàn)看，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出货持续(xù)增(zēng)长。

　　锂价料维持在15-20万之间(jiān)

　　作为锂电池核心原(yuán)材料，碳酸(suān)锂价(jià)格(gé)大(dà)起大落在市场上引起巨大争议(yì)。“就(jiù)为了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们(men)曾经开(kāi)车16个小时经过1600公(gōng)里(lǐ)路程，” 国轩高(gāo)科高(gāo)级(jí)副总(zǒng)裁、中国业务板块(kuài)总裁王启岁笑称(chēng)。这也在(zài)一(yī)定程度上反映了锂价(jià)迅速上涨给下游带(dài)来的阵痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿20万元(yuán)关口(kǒu)，在(zài)近期才有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日之(zhī)前，电池(chí)级碳酸锂价格(gé)已(yǐ)经连跌52天。而且在此前(qián)30天内，价(jià)格(gé)共计跌去(qù)19.25万元(yuán)/吨(dūn)。

　　而据上海钢(gāng)联数据最新(xīn)显示，在4月27日-28日(rì)两天(tiān)内，电池(chí)级碳酸(suān)锂(lǐ)价格(gé)已经连续两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨(dūn)涨(zhǎng)至(zhì)18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势(shì)明显。

　　锂价在什么区间较为(wèi)合理，国轩(xuān)高科方面也给出自己(jǐ)研判。王启岁在会上(shàng)表示，碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)在15-20万/吨的区间可(kě)能形(xíng)成振荡(dàn萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌g)期。“我们通过一季度(dù)观(guān)察来(lái)看，新能源行业处于稳定增长阶段，储(chǔ)能行业(yè)在一季(jì)度是处于投(tóu)标(biāo)、招标的阶(jiē)段，第(dì)三季(jì)度(dù)将迎来大规模交付，而储能大规模交付会带来(lái)产能复苏(sū)，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格预计会维持在(zài)这个区间之(zhī)内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格下(xià)降，对于电池厂商的毛利率提(tí)升已经有了立(lì)竿(gān)见影效果。

　　从毛利率方(fāng)面来看，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年(nián)全(quán)年的17.79％超出(chū)1.15个百(bǎi)分点。实际上，同样(yàng)的情况也发生在宁德时代与亿纬锂能身上萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌(shàng)，其中宁德时(shí)代一季度毛利(lì)率为21.27％，较去(qù)年全年(nián)水(shuǐ)平提升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬锂能则不如(rú)前两者明显，但也提(tí)升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回(huí)归理性价格之后，新能源汽车市(shì)场会趋于较为合理增长。“去年是600万(wàn)辆，经过一季度之后，我们依然(rán)判断今年新能(néng)源汽车应该在900-950万辆区(qū)间(jiān)，”他(tā)预(yù)计。

　　据悉，国轩高科也正在加(jiā)速产能(néng)扩张(zhāng)。其南京基地智能(néng)制造20GWh动力电池项目(mù)、宜春基(jī)地(dì)10GWh动力电池项(xiàng)目、庐江基地年产20万(wàn)吨高端正极材料项目、桐(tóng)城基地(dì)年(nián)产(chǎn)40GWh动(dòng)力电池项目一期、柳州基地年产(chǎn)10GWh电(diàn)池项(xiàng)目等多个(gè)项目(mù)相继投产。据(jù)规(guī)划，国轩高(gāo)科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国(guó)轩(xuān)高科的(de)一季报显示，其截至(zhì)报告期末其存货(huò)余额为65.98亿元，较去年(nián)底(dǐ)的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货(huò)占总资(zī)产比例为8.38％。在(zài)去年底，这一比例为10.44％。

　　实(shí)际上(shàng)，从行业整体状(zhuàng)况看，国轩(xuān)高科存货水平(píng)保(bǎo)持了较低位置。国(guó)轩高(gāo)科高(gāo)级副(fù)总裁蔡毅也表示，由于(yú)公司在江西(xī)宜(yí)春碳酸锂原材料有自产能力，因(yīn)此其(qí)外购仅补(bǔ)充自产不足，“外购只是缺(quē)多(duō)少，补多少(shǎo)，”他表示(shì)。

　　国(guó)轩高科存货(huò)水位下降，也反映了行业整体状况，不少电池厂商(shāng)存货(huò)余额均在下(xià)降。其中宁德时(shí)代一季度报告显示(shì)，其库存金额(é)已(yǐ)从年初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季(jì)报也显示，其存货金额(é)从去年底的85.88亿(yì)元，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑(huá)8.48％。据记者了解，已经有库存(cún)较低的(de)电池厂商提到，库存已恢复至健康水平，后(hòu)续将根(gēn)据规(guī)划，逐步进行补货。

　　东吴证(zhèng)券近期(qī)在一份研报中指出，在电池环节，厂商从(cóng)22Q4开始去库存，生产材料均维持极低库存，电(diàn)池本身库存(cún)不足1个(gè)月(yuè)；另(lìng)外(wài)在中(zhōng)游(yóu)材料方(fāng)面(miàn)，正极和电解液库(kù)存(cún)周期大幅下降至7天左右，负(fù)极因(yīn)石墨化需要(yào)一(yī)个(gè)月时间，库(kù)存周(zhōu)期较长，而隔膜约(yuē)为一个月正常库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存多集中于上游锂盐厂，中游材料(liào)库存(cún)极低，基本保持7天的(de)最低安(ān)全库存。若下游需求恢(huī)复，将(jiāng)带来(lái)强烈补库需(xū)求。

　　值得注意(yì)的是，在(zài)去(qù)库存的过程中(zhōng)，国轩高(gāo)科也在积极(jí)尝试“出海”。该公司(sī)在2022年加速(sù)全(quán)球化(huà)步伐，收(shōu)购博世(shì)集团(tuán)的德国哥廷根(gēn)工厂，于2022年6月开始改造并已(yǐ)顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地化运(yùn)营。其年报显示，2022年该(gāi)公司(sī)海外销(xiāo)售(shòu)收入达到(dào)29.8亿(yì)元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此(cǐ)前市场(chǎng)普遍(biàn)预计，储能有(yǒu)望接(jiē)棒动力电池，带(dài)动电池(chí)厂(chǎng)商出货增长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时代也作出判断(duàn)认为，储能方(fāng)面今年预计增速(sù)将会比(bǐ)动力(lì)电池(chí)更高。

　　王启岁在交流(liú)中也认同这一观点。他预计，储能行业今(jīn)年上升(shēng)空间(jiān)预计会(huì)高(gāo)于动力电池，其中国外家储(chǔ)市(shì)场需求(qiú)预计会在下半年(nián)放量(liàng)，而(ér)国内(nèi)大储市场方面，今(jīn)年一季度处于招标阶段，自(zì)二季(jì)度开(kāi)始将进(jìn)入(rù)交付阶段，目前相关(guān)产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年(nián)报数(shù)据显示，其储(chǔ)能业务在2022年实(shí)现了(le)35.08亿元的营收，同比增长幅度达(dá)到186.49％，已经(jīng)高(gāo)于其(qí)动力(lì)电池业务116.4％的增(zēng)速(sù)。按照(zhào)这一数据(jù)计算，储能业(yè)务(wù)已(yǐ)经占(zhàn)到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行(xíng)业的(de)空间比动力电池上升空间(jiān)更大，“这是一个(gè)需求量大于供应量的(de)领域，不存在需求(qiú)疲软(ruǎn)或者是产能(néng)过剩(shèng)。”

　　他(tā)指出，首先在家储环节，因为涉及到用电(diàn)需(xū)求，每年(nián)到了第二(èr)季度开始后才爆发。而在大储环节，国(guó)内下游招(zhāo)标、立项都在一季度，真正出货是在(zài)二季度以后，目前(qián)订单状(zhuàng)况看来是供不应(yīng)求(qiú)。此外，海外的客户也(yě)正逐(zhú)渐接受中国(guó)的(de)标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌