就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(阅历是什么意思bó)社报(bào)道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部(bù)分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么(me)涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经历了三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著名投(tóu)资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)阅历是什么意思兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合(hé)里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市(shì)值(zhí)就(jiù)增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份额(é)达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的(de)估值也(yě)要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续(xù)出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这一(yī)评级的人数(shù)30人增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研(yán)究公(gōng)司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获(huò)利(lì)预期太低。目(mù)前投资人(rén)仍存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华尔街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国银(yín)行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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