民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划(坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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