投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人工智能主题的(de)热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公(gōng)司(sī)英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超(chāo)过9800亿(yì)美元(yuán)，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)今年股价的(de)强劲表(biǎo)现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只(zhǐ)云计算、人工(gōng)智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多(duō)久？

　　公(gōng)募基金提(tí)前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的(de)先(xiān)进(jìn)技术(shù)，英(yīng)伟达公(gōng)司的股价在近期大(dà)涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价(jià)最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司(sī)市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿(yì)美元的(de)市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们(men)在(zài)AI和元宇宙方面的(de)工作正在(zài)改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除(chú)了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月(yuè)2日(rì)，今年(nián)以来涨幅最高的(de)股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动(dòng)内(nèi)容生成(chéng)）概念(niàn)的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计(jì)算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相(xiāng)关概念股。交易软件通(tōng)达信推出(chū)了(le)英伟达概念股，该软件信息(xī辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲)显示，相(xiāng)关概念(niàn)股(gǔ)一(yī)共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟(wěi)达(dá)在某些(xiē)方面(miàn)有业务上的合作。从公(gōng)募(mù)基(jī)金一季(jì)度末的数据来(lái)看，部(bù)分被纳入(rù)重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟达公(gōng)司股票的公募基金主要集中在能(néng)投资海(hǎi)外市场(chǎng)的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计，持(chí)有英伟达且基金规(guī)模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有(yǒu)英伟达且规模(mó)最(zuì)高(gāo)的是广发全球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟(wěi)达等美股科(kē)技股年初至(zhì)今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投(tóu)资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的(de)提供商(shāng)，英伟达公司(sī)是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度(dù)的业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何(hé)把(bǎ)握投资(zī)机会(huì)

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英(yīng)伟达(dá)和微软在(zài)内(nèi)的众多美股科技股(gǔ)公司是(shì)其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最新的突(tū)破口。能够率先建立起良好商业模(mó)式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争力的公(gōng)司将会成为未来最有潜(qián)力的大(dà)赢(yíng)家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中(zhōng)长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未来的故事看(kàn)起(qǐ)来(lái)很美好，但(dàn)实际投资中还(hái)受诸(zhū)多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其(qí)上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体营(yíng)收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据(jù)的跟踪，目前全(quán)球(qiú)半导体产业整体仍处(chù)于(yú)主动去(qù)库存阶段，行(xíng)业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱(ruò)势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难(nán)说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分(fēn)析师秦洪告(gào)诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱动力(lì)主要来源于AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理器(qì)）为代表的(de)算力(lì)芯片业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩(kuò)张信息(xī)就是最(zuì)好的(de)例证。而从未来的一段时间来(lái)看(kàn)，AI产业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下(xià)，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋(qū)势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验(yàn)来看(kàn)，大(dà)热必死(sǐ)、均值(zhí)回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资与产(chǎn)业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋(fèn)时(shí)买入(rù)，而是需要在(zài)相对低位或调整一定(dìng)程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业(yè)景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因(yīn)素。在具体(tǐ)投(tóu)资的时(shí)候要选择掌握核心技术(shù)、真正(zhèng)具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保产业景气能(néng)够反映在(zài)未来的业绩(jì)上(shàng)，要避(bì)免没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资(zī)标的也(yě)要以合适(shì)的(de)价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置，不要将资金(jīn)全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲