“非农之夜”不平静(jìng)！

　　6月2日，美国劳工部数据显示，美国5月非农新增就业33.9万人，几(jǐ)乎是(shì)估计中值19.5万的两倍，为2023年(nián)1月以来最大增幅。5月失业(yè)率为(wèi)3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下(xià)2022年10月以来新高。

　　非农就业数据公布后，美国国(guó)债价格盘(pán)中跳水(shuǐ)，收益率(lǜ)拉升，对利率前景更敏感的(de)两年(nián)期美债收(shōu)益率日内升幅扩(kuò)大到(dào)10个(gè)基点以(yǐ)上；美元指数迅速转涨，摆脱两(liǎng)周低位。互换(huàn)合约定价显示，投资(zī)者预期(qī)的美(měi)联(lián)储7月加息几率增加(jiā)，预(yù)计未(wèi)来(lái)两次会议期(qī)间将加息(xī)25个基(jī)点，6月加息(xī)的几(jǐ)率不(bù)到50％。

　　三大美国股指(zhǐ)集体(tǐ)高开，早盘(pán)均曾涨超1％，午盘刷新日(rì)高时(shí)，道琼(qióng)斯(sī)工业平均指数(shù)涨(zhǎng)超(chāo)740点、涨超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯达克综合(hé)指数涨近1.2％。 最终，三大(dà)指数连(lián)续两日(rì)集体收涨(zhǎng)。

　　道指收(shōu)涨701.19点，涨(zhǎng)幅2.12％，创(chuàng)去年11月30日(rì)鲍威(wēi)尔讲话(huà)暗示12月放缓加息当(dāng)天以来最大收(shōu)盘涨幅(fú) 报33762.76点，创5月1日以(yǐ)来收盘新(xīn)高。标(biāo)普收涨1.45％，创5月5日苹(píng)果一(yī)季报公布次日以(yǐ)来最大涨幅，报4282.37点(diǎn)，纳(nà)指收涨1.07％，报13240.77点，和标普(pǔ)均创去(qù)年4月以来收(shōu)盘新高。

　　国际原(yuán)油盘中涨(zhǎng)近3％，美油继续脱(tuō)离两(liǎng)个月低谷，但未能抹平全周跌幅，和布油均三(sān)周来首(shǒu)次累跌，市场焦点转向本周末的OPEC+会议(yì)。黄金在(zài)美元和(hé)美(měi)债收益(yì)率反(fǎn)弹的打击下持续下(xià)行(xíng)，创两周多来最差单日表现。

　　东(dōng)证衍生品研究院分析(xī)师(shī)徐颖表(biǎo)示，就5月新增就(jiù)业人(rén)数(shù)而言(yán)，美国劳动力市场存(cún)在韧性。可(kě)以看到，5月美国非农新增就业33.9万人，好(hǎo)于市(shì)场预(yù)期的19万人，同时(shí)4月非农(nóng)从(cóng)25.3万上修至25.4万，3月非农从16.5万(wàn)上(shàng)修(xiū)至21.7万(wàn)，4月(yuè)和(hé)3月合计上修9.3万人，2023年至今平均每月新(xīn)增就业31.4万。

　　具(jù)体(tǐ)来看，5月新(xīn)增就(jiù)业主(zhǔ)要集中(zhōng)在教育与医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及商业服务（+6.4万），以及政府部门（+5.6万），信息行业就业人数减少，私人服务行业整体表现好于4月，生产部门(mén)就业稳定，建筑(zhù)业表现亮眼，与近期房地产市场(chǎng)的反弹一(yī)致，建筑业(yè)新(xīn)增就业2.5万人，制造业(yè)中非耐用品(pǐn)生产连续三个月(yuè)就业人数减少，与制造(zào)业目前持续收缩的(de)状(zhuàng)态吻(wěn)合。同时她指出，5月(yuè)非农就业报告也显示(shì)出就业市场边际降(jiàng)温的更多迹象，5月失业人数增加44万(wàn)至(zhì)640万，失业率从3.4％回升至(zhì)3.7％，高于市场预期的3.5％。后续(xù)随着各行业裁员人数的增加，失(shī)业率预计(jì)会继续回(huí)升，但3.5％的失业率(lǜ)水平基本(běn)是60年代(dài)以来的最低水平，在失业率回升至4％之前，预计还不会引(yǐn)发市场和官(guān)方(fāng)的明(míng)显(xiǎn)担忧。

　　此外(wài)，劳动(dòng)参与率稳定在62.6％，4月职位空缺(quē)数量回(huí)升，就业市(shì)场供需矛盾仍在(zài)，但随着需求降温，已经有(yǒu)所缓(huǎn)解，体现(xiàn)为工资上(shàng)涨压力开始降(jiàng)温，5月(yuè)工(gōng)资增速环比回落(luò)至0.3％符合市场预期，同比降至4.3％，低于市场预期，工资对通胀的助推作用缓解后，核心通胀(zhàng)压(yā)力减弱，美联储进一步加息的必要性降低。

　　她表(biǎo)示，美联储(chǔ)6月利率会议“按兵不动”是大概(gài)率事件，还(hái)需要关注后续公(gōng)布的5月美国通胀数(shù)据，当前的就业市场状态可以支撑(chēng)在通胀压力较大时继(jì)续加息(xī)。美联储利率会议落地前(qián)，市场步(bù)入振荡盘整状(zhuàng)态，预计美元指数在105附近(jìn)偏(piān)强运行(xíng)，随着(zhe)美国(guó)政府债务上限问题(tí)落地，美(měi)债收益(yì)率风险偏向(xiàng)上行，预计国际金价在1950美元/盎司附近筑底(dǐ)。

　　又(yòu)有变(biàn)数？欧佩克(kè)+可(kě)能会进一步(bù)减(jiǎn)产

　　据消息人士声(shēng)称(chēng)，在周日（6月4日）的(de)部长级会议(yì)上，欧佩克+可(kě)能会宣(xuān)布进一(yī)步(bù)减(jiǎn)产，以(yǐ)提振原油价(jià)格。

　　据(jù)悉，可能(néng)的选项之一是额外减产约100万桶/日。而此(cǐ)前有报道称(chēng)，欧佩克(kè)+不太可能在会(huì)议上决(jué)定进(jìn)一步削(xuē)减石(shí)油产能(néng)。

　　虚(xū)虚实实(shí)的消息(xī)意(yì)味着更多的(de)不(bù)确定性，结果仍然不明朗。眼下(xià)欧佩克+面(miàn)临诸多(duō)挑(tiāo)战，不仅成员国之(zhī)间相互争吵，美国、加拿大和巴(bā)西等国家还在蚕食(shí)该集团的市场(chǎng)份额，这也让分(fēn)析师们左(zuǒ)右为难。

　　随(suí)着经(jīng)济前景的恶化，欧佩克(kè)+成(chéng)员国在4月份(fèn)承诺(nuò)，从(cóng)5月份开始自愿(yuàn)减产，不(bù)过(guò)这(zhè)些行动都未能止住油价的(de)下跌势头。

　　上周，沙特能源大臣威胁要进(jìn)一步减(jiǎn)产，他告诫投机者要“当心(xīn)”。两天(tiān)后，俄罗斯(sī)副总理诺(nuò)瓦克则与(yǔ)沙特(tè)能源(yuán)大臣唱了(le)反调(diào)，这位俄罗斯官员表示，他认为(wèi)欧佩克+本周(zhōu)末不(bù)可(kě)能减产，布伦特油价可(kě)能会在年底前自行回升(shēng)至每桶80美元。

　　数据(jù)和分析公司OANDA的高(gāo)级市场分析师Edward Moya表(biǎo)示(shì)：“没(méi)有人想在欧(ōu)佩克(kè)+会议(yì)之前做空原油，交易员(yuán)永(yǒng)远不应该低估沙特在欧佩克+会议(yì)期间(jiān)采取行动的(de)可能。”

　　伊拉克石油部长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最新表示(shì)，欧佩克+希望(wàng)维持石油(yóu)市场稳定，我们将(jiāng)毫不犹豫地做出任何决定，以使市场更加平衡。他似(shì)乎(hū)支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师认(rèn)为，进一步减产的可能性为40％。他们写道(dào)：“各(gè)国石油部长(zhǎng)们决心避免重蹈2008年的(de)覆辙(zhé)，当时全(quán)球(qiú)经济和金融(róng)稳定(dìng)突(tū)然崩(bēng)溃，导(dǎo)致(zhì)原油(yóu)价格(gé)在六(liù)个(gè)月内从逾140美元(yuán)跌至35美元。”

　　泽连斯基：俄乌冲突期(qī)间(jiān)，乌克兰不会(huì)成为北约成(chéng)员！

　　当地(dì)时(shí)间6月2日，乌克兰总统(tǒng)泽(zé)连斯基在与爱沙(shā)尼亚总统的联合新闻发顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程(fā)布(bù)会上(shàng)表示，在俄(é)乌冲突(tū)进行期间，乌克(kè)兰(lán)不(bù)会成为北(běi)约成员。泽连斯基(jī)说，不是因为不想，而是因(yīn)为目前很(hěn)难。乌克(kè)兰只是希望北约合(hé)作伙伴(bàn)听到声音，这(zhè)一点(diǎn)非常重要。

　　同时(shí)，他指出，乌克兰在成为北约成员(yuán)国之前需(xū)要更多(duō)安(ān)全保障，乌(wū)克兰需要把这些(xiē)保(bǎo)障都(dōu)写在纸上(shàng)，直到乌克兰能真正获得安全(quán)保证(zhèng)，有(yǒu)资格成为(wèi)北约成员。

　　据参考(kǎo)消息援引俄(é)新(xīn)社莫斯科(kē)5月31日(rì)报(bào)道(dào)，英国《金融时报》援(yuán)引(yǐn)知情(qíng)人(rén)士的(de)话报道称(chēng)，乌克兰总统泽(zé)连斯基(jī)向北(běi)约(yuē)各(gè)国领导人明(míng)确表示，除非向(xiàng)基辅(fǔ)提供加(jiā)入北(běi)约的(de)路线(xiàn)图，否(fǒu)则他将(jiāng)不会出席(xí)7月举行(xíng)的维(wéi)尔纽斯峰会。此外，泽连斯基6月1日在访问摩尔(ěr)多瓦时表(biǎo)示(shì)，乌克兰已(yǐ)经做好了(le)加入北(běi)约的准备(bèi)，基辅正在等待北(běi)约接(jiē)纳乌克兰。

　　对乌克兰近(jìn)期加入北约一事，法国、德国等北约国(guó)家持反对意见。

　　德国国外长贝尔伯克当(dāng)地(dì)时(shí)间6月1日(rì)在奥斯陆参(cān)加北约外长(zhǎng)会期间(jiān)表(biǎo)示，德国不(bù)认为北约应该(gāi)在近期内接(jiē)纳乌克顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程兰。此外，包括法国在(zài)内的(de)其他一(yī)些北约成员国也(yě)不希(xī)望乌克兰迅速(sù)成为(wèi)北约成(chéng)员国，而只是希望为(wèi)乌(wū)克兰提供安全保(bǎo)障(zhàng)。

　　进入6月，在宏观(guān)市场情绪回(huí)暖影响下，大宗商品市场出现普涨行情。从(cóng)海外宏观(guān)层面来看，美国债(zhài)务上限危机“闹剧”落幕，美国参议院通过债务上(shàng)限法(fǎ)案，暂(zàn)时(shí)取消了(le)政府31.4万亿(yì)美(měi)元的债务上限，避(bì)免了可(kě)能出现(xiàn)的(de)美国(guó)有(yǒu)史以来(lái)首次违约，使得市场避险情绪(xù)消退。同时在美联储本月会议或暂停加息的预期推(tuī)动下，美(měi)元指数回落至一(yī)周低(dī)点，对风险(xiǎn)资产的压制减弱(ruò)。

　　国内方面，中(zhōng)国(guó)5月财(cái)新PMI重返50上(shàng)方，好(hǎo)于预期的数(shù)据改善了市场情绪(xù)，同(tóng)时市(shì)场(chǎng)也在翘首等(děng)待新(xīn)一轮稳增长政策的出(chū)台。

　　天(tiān)胶价格重返(fǎn)万二关口

　　周五，在市场情绪回暖的(de)带动(dòng)下，天(tiān)然橡胶期货价格回(huí)升(shēng)。截至收盘，天然(rán)橡胶期(qī)货主力(lì)合(hé)约(yuē)站上12000元/吨的整数(shù)关口。纵观本周，沪胶期货主力(lì)价格表现(xiàn)振荡微升，周度(dù)收涨(zhǎng)1.05％。整体来看，本周国内天胶(jiāo)市场利(lì)好支撑疲软，胶价维持宽幅(fú)振荡格(gé)局。

　　可以(yǐ)看到，近两个月以(yǐ)来，天然橡胶市场消息比较(jiào)热(rè)闹，前(qián)有(yǒu)云南旱灾消(xiāo)息发酵(jiào)，后有收储传(chuán)闻，然(rán)而天然(rán)橡胶(jiāo)期价(jià)终究支撑(chēng)不力，逐步归于平静。从整个5月(yuè)行情(qíng)来看，生意(yì)社指出(chū)，5月天然橡胶行情上半(bàn)月(yuè)上行，下半月回调(diào)，全月呈倒“V形”走势(shì)。生(shēng)意社商品行(xíng)情分析系统监测显示，5月沪(hù)胶(jiāo)持(chí)续小幅波动，12000元(yuán)/吨点位轻易被(bèi)破，行情维持偏弱振荡。综合来看，5月天然橡胶(jiāo)盘面微涨1.04％，行情短(duǎn)期受消息提振有(yǒu)小幅上(shàng)行，但市(shì)场供多需(xū)少，终(zhōng)究无力支撑，上行态势转而向下。

　　五一(yī)假(jiǎ)期归来(lái)，市(shì)场传言称(chēng)国储今年(nián)将(jiāng)收(shōu)储(chǔ)10万吨天然(rán)橡胶新胶(jiāo)，天胶价格(gé)应声上涨，影响持续多日。直至5月(yuè)月中，收储传闻叠(dié)加产区(qū)降雨，市(shì)场(chǎng)氛围再(zài)次提升，沪胶突破12300元/吨，国(guó)产全乳现货胶主流报价至11880元/吨。而后(hòu)该(gāi)消息始终(zhōng)未得(dé)到证实，市场影(yǐng)响逐(zhú)步消失(shī)匿迹(jì)。

　　可(kě)以(yǐ)看到，继此前云南干旱(hàn)传闻发酵后，5月以收储为核心展开的新一季交(jiāo)割品博弈(yì)仍然(rán)激烈。中信建(jiàn)投期(qī)货能化分析师童长征表示，天(tiān)然橡胶此轮(lún)的上(shàng)涨(zhǎng)与下跌(diē)，与收储这一传(chuán)闻息息相关。他指(zhǐ)出，国储收储的(de)政治、战(zhàn)略(lüè)意(yì)义大于(yú)经(jīng)济意义，橡(xiàng)胶与石油、钢铁、煤炭(tàn)并称为四大工业(yè)原料，是关系国计(jì)民(mín)生、国(guó)防安全的(de)重要战略物资。毫无疑问的是，对(duì)于全球来说，天然橡胶是严重(zhòng)过剩的。但要考虑到一个事实：中国的天然橡胶(jiāo)的自(zì)给率(lǜ)不足20％，高(gāo)度依(yī)赖进口。从中(zhōng)国本身的天然橡胶来说，是供不(bù)应(yīng)求的。因此，在当前诡(guǐ)谲多(duō)变的(de)国际政治格局中，对天然橡胶的储备其(qí)实(shí)是有很高的必要(yào)性。

　　“此(cǐ)前顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程橡胶收(shōu)储(chǔ)传闻的收储(chǔ)量(liàng)为10万吨，收储(chǔ)的(de)对象(xiàng)是国产全乳胶（即期货(huò)交割品）。10万吨的量相对于整(zhěng)个天然橡胶(jiāo)的(de)年产量来说(shuō)非常(cháng)小，不(bù)过才占(zhàn)0.7％，即便对中国全年(nián)的消费(fèi)量(liàng)来说也只占1.7％。从这个(gè)角度来说，对(duì)天然橡(xiàng)胶整体的供求几无影(yǐng)响。但是如果收储的对象是交(jiāo)割品的话，性质就不同(tóng)了。因(yīn)为目前全年国(guó)产全乳的最大产量不过(guò)30万(wàn)吨（去年仅17万吨，今年估计在(zài)20万—25万吨(dūn)），那么收(shōu)储的量其实(shí)占到相当全年交割品产量的1/3—1/2，这(zhè)是非常大的一个比例。”在童长(zhǎng)征看来，如果国储(chǔ)轮储橡(xiàng)胶事件(jiàn)成(chéng)立，根据交割品的供求判断影响(xiǎng)，再(zài)结合历史(shǐ)上(shàng)收储的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，RU的价格有可能会更上一层(céng)楼。但(dàn)是，由(yóu)于整个事件(jiàn)的进程会非(fēi)常缓慢，价(jià)格的(de)反应不会即刻(kè)见效。

　　供应旺(wàng)季来袭 基(jī)本(běn)面难(nán)言乐观

　　进(jìn)入6月，伴随着物(wù)候条件的(de)改变，产(chǎn)区全面开割上量，橡胶供应旺(wàng)季(jì)到来，然(rán)而天胶下游需求并未有趋(qū)势性改善，胶价上涨动能驱动依(yī)旧缺乏。

　　国投安信期(qī)货能(néng)化分(fēn)析师胡华钎告诉(sù)记者(zhě)，目前(qián)全球天(tiān)然橡胶供应进(jìn)入季节性的(de)增产期，中国云南天(tiān)然橡胶产区加速恢(huī)复开割，预(yù)计6月(yuè)中旬(xún)全面开割，海南产区已(yǐ)经全面开割，海外(wài)越南天然橡胶(jiāo)产区也(yě)全(quán)面开割，目(mù)前主(zhǔ)要产胶(jiāo)国产区逐(zhú)渐进(jìn)入雨季，物候条件已经由差(chà)变(biàn)好。但是由于目(mù)前天(tiān)然橡胶上游原料价(jià)格相对(duì)偏低，胶农割胶积极性不高，加工(gōng)厂(chǎng)利润也偏低，工厂加工积极性也(yě)不(bù)高。

　　大地期(qī)货橡胶研究员唐(táng)逸表示，后续(xù)橡胶供应端将逐步恢复正常，产量逐渐增加(jiā)。目前云(yún)南产区大面积(jī)开割，预计(jì)后市仍有较多降雨，干(gàn)旱情况已(yǐ)得到缓解。海南日收胶量在3500—4000吨/天，供(gōng)应相对正常。泰国东北部产区逐步上(shàng)量，南部产出仍在(zài)低(dī)位，本周以及下周预计雨水较多。越南(nán)、柬埔寨产区已大面积开割，原(yuán)料数(shù)量逐步增加。同时根据历史降雨数据来看，厄尔尼诺(nuò)现(xiàn)象下橡胶产(chǎn)区降(jiàng)雨量虽(suī)然处于历史均(jūn)值(zhí)以下的概(gài)率较高(gāo)，但由于季节性的(de)因(yīn)素，降雨绝对(duì)数量(liàng)仍然能(néng)够保证。因(yīn)此，他预(yù)计后市(shì)“厄(è)尔尼诺(nuò)”现象不会是引发行情上涨的主(zhǔ)要因素。

　　从(cóng)需求端来(lái)看，东证(zhèng)衍生品研究院能化高级分析师曹璐(lù)表示，目前(qián)轮胎(tāi)厂家外(wài)贸订单(dān)量较为充足，对开工率形成一定支撑(chēng)，加上轮胎用原料价(jià)格处于低位，轮胎(tāi)厂家开工积(jī)极性尚可。而内销(xiāo)市场需求表(biǎo)现依然偏弱，各(gè)层级经销(xiāo)商仍以消耗前期(qī)库(kù)存为主，对后(hòu)市较为悲观、谨慎补货。

　　隆众资(zī)讯最新(xīn)数据显示(shì)，目前下(xià)游外贸订(dìng)单充足(zú)，加之内销订单缺(quē)货现象仍存，企业排产(chǎn)积极性不减。半(bàn)钢胎样本(běn)企业产能(néng)利用率为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全(quán)钢胎厂开(kāi)工小降，个(gè)别企(qǐ)业因(yīn)内销出货(huò)压(yā)力加大，为控(kòng)制成品(pǐn)库存压力，存适度降负现(xiàn)象，全钢胎样本(běn)企(qǐ)业(yè)产能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整(zhěng)体来(lái)看，胡(hú)华钎认(rèn)为，目前天(tiān)然橡胶基本面处于供需两弱的格局(jú)中，尤其是下游(yóu)需求分(fēn)歧(qí)较大。“主要是不同的市(shì)场主体预期不同，但是整体来说此前(qián)市场对今年的预期过高(gāo)。从下游(yóu)轮胎(tāi)行业来看(kàn)，今年(nián)以来国(guó)内轮胎开工、产量和出口同比(bǐ)数据还是不错的，反映国内实际需(xū)求并不差。但是从汽车行业(yè)来看，由于汽(qì)车(chē)刺激政策退出，今年国内(nèi)汽车市场相对(duì)疲软，价格战等负面消息较多，市场(chǎng)总体上偏悲(bēi)观(guān)。此外，青岛地区天(tiān)然橡胶现货库(kù)存持续攀升，有些人认为是国内需求不行，但是其实是进口过多导致的。”

　　在胡华钎(qiān)看来，目前主要还(hái)是宏观面(miàn)主(zhǔ)导胶价走势，一方面(miàn)中国经(jīng)济复苏进程、人民(mín)币(bì)汇(huì)率(lǜ)波动；另一方面美联储加息进程，以及美(měi)国银行(xíng)危(wēi)机(jī)和(hé)美债上(shàng)限(xiàn)问题等(děng)。看(kàn)向下(xià)半年(nián)，他(tā)认为(wèi)天(tiān)然橡胶基本面(miàn)仍然缺乏指引，只有天气和轮(lún)储仍有(yǒu)可能“掀起波(bō)澜“，而宏观面预计比(bǐ)上(shàng)半年好，比如(rú)美(měi)联储加息步伐暂(zàn)缓、国(guó)内经济回(huí)暖等，因此对天然橡(xiàng)胶(jiāo)市场不宜过度悲观。

　　“短期市(shì)场没有(yǒu)明确方(fāng)向，主要跟随宏观因(yīn)素波动(dòng)。”唐逸(yì)认(rèn)为，“供应端仍然是(shì)主导后市胶(jiāo)价(jià)走势的主(zhǔ)要(yào)因素(sù)，随着各产(chǎn)区开割后产量逐渐增加，海(hǎi)外恢复速度(dù)仍然偏慢，预计干胶(jiāo)的数量并不会少(shǎo)，包括今年交割品的数量。我们中期观点仍然偏空，后市预计存在下跌的空间(jiān)。”

　　曹(cáo)璐则表(biǎo)示，在供给(gěi)端没有天气影响的情(qíng)况(kuàng)下，后续主导胶价的因素主要在需(xū)求端。从下半年(nián)来看，外需(xū)受海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退(tuì)和汽车(chē)半导体短缺影响(xiǎng)，预计难(nán)有起(qǐ)色。外需走弱也(yě)导致海(hǎi)外货源涌入(rù)国内，对国(guó)内现(xiàn)货端构成压力(lì)。内需方面，春节前市场基于内需复苏(sū)的(de)逻辑(jí)，已(yǐ)经(jīng)出现一(yī)波反弹行情(qíng)，但节后市场从交(jiāo)易预期(qī)开(kāi)始转(zhuǎn)向交易现实，由于国内(nèi)需(xū)求复(fù)苏不(bù)及预期，胶价(jià)因(yīn)此持续(xù)承压运(yùn)行。整体来看，她表示短期胶价(jià)基本面缺乏向上驱(qū)动(dòng)，只有(yǒu)价格的绝对(duì)低位才能刺激有效的去库(kù)和资金再次做多的意愿(yuàn)。后续还需继续关注天气端(duān)是否有扰动因素，一旦(dàn)天气出现异(yì)常(cháng)状况，或(huò)将带来新的阶段性行情。（有删减）

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程