5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景(jǐng)林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是(shì)国内管理超千(qiān)亿(yì)元人民币(bì)的对冲基(jī)金机构，亦(yì)是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有美股(gǔ)的买方机构之一(yī)，景林的(de)动向受到了(le)市场广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资(zī)产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景林资(zī)产整体持仓规模(mó)小幅提(tí)升至17.29亿(yì)美(měi)元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于2022年四季(jì)度的16.29亿美(měi)元规模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末(mò)，景林(lín)资产在美股市场持有34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中，前十大持(chí)仓标的在总(zǒng)市值中(zhōng)的(de)占比下降到(dào)77.89％，上季度(dù)这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资(zī)产一(yī)季(jì)度前(qián)五大卖出(chū)标的(de)包括：京东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多(duō)多。<闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰f0000; line-height: 24px;'>闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰/p>

　　景林资(zī)产(chǎn)美股持仓前(qián)十大(dà)重仓股分(fēn)别为：拼(pīn)多多(duō)、新(xīn)东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上(shàng)季度(dù)对比(bǐ)，景林资(zī)产减仓(cāng)了133.85万股，较上(shàng)季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连续三(sān)个季度(dù)增持(chí)拼多多。2022年(nián)二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼(pīn)多多也不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月初便戛然而(ér)止了，景林资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新(xīn)建仓的英伟达，空降前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)第七位(wèi)，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季(jì)度末持仓(cāng)市(shì)值为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育(yù)股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末，景林资产持有(yǒu)新东方430万(wàn)股，环比去年(nián)底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，景(jǐng)林资产一季度(dù)还建仓(cāng)了好未(wèi)来，期(qī)末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述(shù)两只教育个股股价均处于震荡态势(shì)，并无(wú)太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产认(rèn)为，从全行业来(lái)看，不同(tóng)年龄层的用户(hù)对“教育”的需求(qiú)依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综合能力等。双(shuāng)减政策推行(xíng)之后(hòu)，目前行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中很(hěn)多公司退(tuì)出离开(kāi)，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于存量(liàng)公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本(běn)身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公(gōng)信力(lì)，品牌(pái)的护(hù)城河(hé)依然(rán)很深。个别头部企(qǐ)业在K9学(xué)科(kē)之外的教(jiào)育领域(yù)业务(wù)基础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复(fù)增(zēng)长(zhǎng)，同时素质(zhì)教(jiào)育、直播电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的(de)利润和现金流(liú)稳中转好，同时账上资金充足(zú)，当时的(de)估值下有足够的安全(quá闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰n)边际。在(zài)过去几个季度(dù)的财报中，我们(men)看(kàn)到了相关(guān)的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为看(kàn)好，但是标的选择似(shì)乎与景林资(zī)产(chǎn)存在(zài)分(fēn)歧(qí)。

　　美(měi)国证券交易委(wěi)员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年一(yī)季度末(mò)，高毅资(zī)产持有(yǒu)新东方24.4万股，相比(bǐ)于(yú)去(qù)年(nián)底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而一(yī)季度高毅(yì)资(zī)产(chǎn)大举买入近156万(wàn)股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之风(fēng)

　　自五一(yī)节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场第(dì)二大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本(běn)周中特估仅热(rè)闹了一两天，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游(yóu)戏(xì)板块(kuài)更是(shì)大幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本文内容(róng)为客观(guān)数据信(xìn)息罗列，不构成任何(hé)投资(zī)建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超(chāo)万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市(shì)场成交量(liàng)尚且(qiě)保(bǎo)持在1.2万亿水平(píng)，周(zhōu)四(sì)便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温(wēn)，市场观(guān)点认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然(rán)同比多(duō)增734亿元(yuán)，但是考虑到去(qù)年(nián)4月(yuè)基数的异常(cháng)，因而与(yǔ)往年相比，今(jīn)年(nián)4月信贷则是明显跌(diē)落(luò)，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为(wèi)信(xìn)贷(dài)回落的主要原因。而企业(yè)中长期(qī)贷款继续保(bǎo)持(chí)同(tóng)比(bǐ)多(duō)增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿(yì)元(yuán)。信贷下(xià)滑(huá)带(dài)动(dòng)社融增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相比，今年(nián)4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下(xià)旬(xún)票(piào)据利率先下后上，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收票额度(dù)控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷(dài)款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上旬票据(jù)已经(jīng)快要接近零利率了，信贷再度出现深度负(fù)增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭(qiào)化产生的后果，5月份的贷款可能仍(réng)然不太(tài)乐观(guān)。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市场(chǎng)要(yào)想好起来，必然要让大家看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能(néng)还需要(yào)一定(dìng)的时间。

　　当前市场存(cún)量资金(jīn)博弈的(de)背景不改(gǎi)，而两大主(zhǔ)线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然累计(jì)不小的涨(zhǎng)幅。中特估(gū)这边，本月还有多(duō)只央企ETF等(děng)待进场(chǎng)，而(ér)人工智能这(zhè)边，在未有(yǒu)增量资金进场的情况之下，再想继续向上(shàng)，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是罕(hǎn)见(jiàn)的在深夜抒(shū)发感想。大谈(tán)公募(mù)基(jī)金(jīn)经理的难处，在业绩和(hé)投资信仰之间无(wú)法(fǎ)两全(quán)。紧接着(zhe)，炮(pào)轰当下市场(chǎng)投机之风大盛，认为当下(xià)市场交易机(jī)制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但(dàn)总一个(gè)人的(de)心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热(rè)的人工智(zhì)能，游(yóu)资炒作的(de)“星辰(chén)大(dà)海”，根本(běn)不符合他们的(de)机(jī)构(gòu)审美。直(zhí)白点说，市场根(gēn)本(běn)就是绕着公募(mù)持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰