金融界5月15日(rì)消息 主题行(xíng)情“中(zhōng)特估”的(de)衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证(zhèng)报发布一则(zé)重磅(bàng)消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券(quàn)交易所主办、工商银行承(chéng)办的(de)“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在(zài)本周三召开。此次(cì)会(huì)议讨(tǎo)论的(de)重要内容为“在服务中国式现代化中促进(jìn)金(jīn)融业估值(zhí)提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布(bù)后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资金疯(fēng)抢金(jīn)融股，大(dà)金(jīn)融(róng)板块开启加速键，券商(shāng)、保(bǎo)险(xiǎn)、银(yín)行股等(děng)都(dōu)有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光(guāng)大(dà)证券触一度及涨停，收盘(pán)大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超(chāo)过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国有四大行午后集体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威(wēi)下，上证综指午后迅速翻红，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)和创业板一(yī)路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘(pán)，沪(hù)指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2一个男人出轨了还爱自己的老婆吗.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不(bù一个男人出轨了还爱自己的老婆吗)相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估的(de)后(hòu)续走势，机构(gòu)之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高(gāo)分红国企标的近期显(xiǎn)著(zhù)盘整是对(duì)短期交易扩散(sàn)过快过多(duō)，股息支付能力相对较弱板块（如部分金(jīn)融(róng)）做出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而并(bìng)非意味着(zhe)整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具(jù)有(yǒu)较(jiào)强的持续(xù)性。从估值(zhí)和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空(kōng)。中信证券研(yán)报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在(zài)4月中旬以来(lái)先(xiān)后步入了热度很高、波动很大但是区间回(huí)报不明显的(de)阶(jiē)段，表现(xiàn)出(chū)典型的板(bǎn)块内部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模(mó)为(wèi)232.2亿(yì)元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次(cì)单月净流出(chū)，5月截至12日(rì)恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月(yuè)的平(píng)均(jūn)水平(píng)仍有较大差(chà)距。在缺乏持(chí)续增量机构资(zī)金的情况下(xià)，A股(gǔ)存量博弈特征已演(yǎn)绎到(dào)极致，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是(shì)渐进和渐次(cì)的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题交(jiāo)易是过高的经济预(yù)期(qī)下修过(guò)程(chéng)中(zhōng)的阶段(duàn)性产物，过(guò)度博弈降低(dī)了市场定价的有效性(xìng)，但也(yě)提高了(le)业绩驱动策略(lüè)的(de)潜在回报，主题交易的(de)顶峰已(yǐ)过(guò)，重回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金经理直言(yán)，中特估龙头在(zài)连续(xù)涨停后已出现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理(lǐ)表(biǎo)示许多中特(tè)估的(de)龙头股在(zài)当前位置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市(shì)场参与(yǔ)者可(kě)以(yǐ)给出(chū)许多个(gè)继续买入中特估(gū)的理(lǐ)由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在(zài)两三(sān)个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金(jīn)已迫不(bù)及(jí)待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从(cóng)股票市场交易的(de)直观判断，这代表着(zhe)资(zī)金(jīn)参与方的短期(qī)泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中(zhōng)特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金(jīn)累计有效认购申(shēn)请(qǐng)份额总(zǒng)额超过(guò)20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人(rén)将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证(zhèng)国(guó)新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股(gǔ)东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首(shǒu)募规模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人民(mín)币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发基金(jīn)，今年以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央(yāng)企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍(bèi)数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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