大家好，简单看(kàn)一个(gè)基金经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截(jié)至(zhì)去年(nián)年底，持仓基本为新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)股票(piào)。

　　结果到了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　相遇时间的公式 相遇时间怎么求"是真的！有(yǒu)基金经理(lǐ)清仓新能(néng)源，梭(suō)哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612659.png">

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在(zài)一季度的(de)操作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的节奏变化(huà)和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的(de)配(pèi)置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组合(hé)调整取(qǔ)得了明显的超额(é)收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可(kě)能成为市(shì)场最有持续性(xìng)的(de)一条结(jié)构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今(jīn)年以来均取得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在(zài)短期高度(dù)依(yī)赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取(qǔ)超额(é)回报相遇时间的公式 相遇时间怎么求(bào)的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占(zhàn)全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备及(jí)新(xīn)能源，持(chí)续(xù)约28个(gè)交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨幅超过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平均(jūn)跌幅(fú)达(dá)到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累(lèi)计成(chéng)交了(le)5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动后往往会(huì)有一波明(míng)显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓(cāng)是最佳(jiā)策略，因为往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支(zhī)增(zēng)加、订单(dān)增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确(què)定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本(běn)轮调(diào)整标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发(fā)酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整(zhěng)需求出(chū)现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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