近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是(shì)两天内第二家被要求自律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对(duì)多家金融机(jī)构启(qǐ)动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度(dù)在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市(shì)场交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协会已(yǐ)对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地(dì)产企业(yè)债券融资(zī)需求，承销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对(duì)中国进(jìn)出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入调查(chá)发现(xiàn)，大(dà)连银行等(děng)多家机(jī)构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的(de)现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行(xíng)不严或(huò)流于(yú)形式，未有效评估交易合(hé)理性(xìng)，作(zuò)为中间方(fāng)以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债(zhài)券代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被(bèi)启动自律调查。相关(guān)公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作(zuò)中发现，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期(qī)债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理水平(píng)，干扰(rǎo)了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披(pī)露，近(jìn)期在查(chá)处(chù)四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现(大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物xiàn)吉林银行、吉林亿联银(yín)行(xíng)因违规(guī)收取发行(xíng)人(rén)大额财务资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管处(chù)罚力度加(jiā)强大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物trong>

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规案件(j大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物iàn)立(lì)案调(diào)查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发(fā)行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机(jī)构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通(tōng)报的(de)原因包括低价包销多(duō)期债务融(róng)资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务融(róng)资(zī)工具(jù)未按照发(fā)行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤占了(le)其他投(tóu)资人的(de)正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监管规定和(hé)自律规则要(yào)求(qiú)，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场(chǎng)运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承担着提高市(shì)场流(liú)动性、促进价格发现(xiàn)的(de)重要作用，应切实提升做市交易能力(lì)，加强内部控(kòng)制(zhì)和风险管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大行(xíng)来(lái)说，也需要(yào)肩负(fù)起相(xiāng)应的公序责任，切实(shí)维护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争生态。