就在全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时(shí)候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得(dé)不修正自己的错误(wù)，在(zài)英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过(guò)这个(gè)时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下(xià)，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)如做过山车(chē)一(yī)般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗)路增(zēng)持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算(suàn)力代表(biǎo)，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值(zhí)一(yī)度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的(de)上市(shì)企(qǐ)业。

　　中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230604101207628.png">

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还(hái)有被誉为“估值(zhí)教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可(kě)持(chí)续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目(mù)前(qián)在250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的估值也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎(zěn)么(me)都得不(bù)出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均(jūn)价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分(fēn)之一(yī)。这些(xiē)分(fēn)析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的(de)股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资(zī)研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目(mù)标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估测的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来(lái)华尔(ěr)街预测(cè)最准确的(de)分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周期(qī)或许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫(mò)形成通常(cháng)是(shì)因(yīn)“宽松货(huò)币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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