5月9日晚间，A股上(shàng)市(shì)公(gōng)司金证股份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在(zài)筹划发行股份(fèn)及支(zhī)付现(xiàn)金购买上海文华(huá)财(cái)经资讯股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同时(shí)募集配套资金中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停(tíng)牌，预计停牌时间不(bù)超过10个交易日(rì)。

　　文华财经(jīng)两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资料显示，截(jié)至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华(huá)财经PC端交易软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移动端(duān)随身行软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲(chōng)击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次(cì)报送创业(yè)板IPO申请(qǐng)资料。不过(guò)，在经(jīng)历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审(shěn)查，文华财经(jīng)此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次(cì)递交招股书，拟(nǐ)冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经申(shēn)请撤回发行(xíng)上市申请文件(jiàn)，深交所决定终止对其首(shǒu)次公开发行股票(piào)并在创业板上市的(de)审核。文(wén)华财经第二次IPO也无(wú)果(guǒ)而(ér)终。

　　金(jīn)证股份昨(zuó)晚发(fā)布中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将的公告显示，本次交易事(shì)项尚处于(yú)筹划阶段，公(gōng)司目前正与(yǔ)交易意向方(fāng)接(jiē)洽(qià)，初步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管理咨(zī)询合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称大连经一）、苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新兴富新(xīn)兴产业投资(zī)合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称上海经一(yī)）、上(shàng)海(hǎi)兴富创(chuàng)业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示(shì)，根据(jù)《上市公司重大资产重组(zǔ)管理办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市(shì)规则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定，本次(cì)交易前，交易对方与公司不存在关联关系(xì)。本次交易完成后(hòu)，交(jiāo)易对方(fāng)尚守哲持有公司(sī)的股份比(bǐ)例(lì)预计将超(chāo)过5％，本次(cì)交易预(yù)计将构成关联交易。本次交易前，公司(sī)无控股股东、实(shí)际(jì)控制人；本(běn)次交易完成后，公司第一大(dà)股(gǔ)东不会发生变化，且不存在实(shí)际支(zhī)配公司(sī)股(gǔ)份表决权超过(guò)30％的(de)股东，公(gōng)司仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)、实际控制人，预计不(bù)构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本(běn)4000万(wàn)元，实际(jì)控制人为该公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)兼总经理尚(shàng)守哲。根据文(wén)华财经此前披露的(de)招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲(zhé)对文(wén)华财经的(de)直接持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和上(shàng)海经(jīng)一分中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富(fù)创(chuàng)投、王凯及杨孝(xiào)胜(shèng)对文华(huá)财(cái)经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提(tí)升(shēng)

　　作为金融科技全领域服(fú)务商(shāng)，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)为证券(quàn)、基金、银行、期(qī)货(huò)、信托、交易所(suǒ)、监(jiān)管机构等行业客(kè)户提供(gōng)全技术栈、全产品线解(jiě)决(jué)方案，同(tóng)时(shí)与(yǔ)政府机关(guān)、互(hù)联(lián)网公(gōng)司合(hé)作开展包括(kuò)智(zhì)慧城市在内的数(shù)字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金证(zhèng)股份实现营业收入12.64亿元，较上年(nián)同(tóng)期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东(dōng)的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份证券经纪业(yè)务软(ruǎn)件收入较(jiào)上年(nián)同期(qī)略(lüè)有增长，资管机构软件收入基(jī)本持平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收(shōu)的大型政务项(xiàng)目成(chéng)本增幅(fú)大于收入增幅，导致业务(wù)毛(máo)利率及利润下降。报告期内(nèi)公(gōng)司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企(qǐ)业投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股(gǔ)份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于上市公司股东(dōng)的净利润(rùn)2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来看(kàn)，金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的(de)增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两方面的(de)因(yīn)素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占有(yǒu)率基础稳定，核心(xīn)产品需求刚性(xìng)，公司(sī)加快产品新一代产品布局、积(jī)极(jí)推进项目上线验(yàn)收。二是在(zài)资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品和技术上形成领先优势，开(kāi)始进入(rù)收获期。

　　非金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业(yè)务、IT设备分销(xiāo)业务(wù)及科技园租赁业务。金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份解释(shì)称(chēng)，非金(jīn)融行(xíng)业的(de)收入下降(jiàng)，主要(yào)由于公司在数字经济(jì)业务(wù)上，不同程(chéng)度(dù)受到需求(qiú)端的影响，项(xiàng)目跟(gēn)进(jìn)、工程实(shí)施、验收结(jié)算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证(zhèng)股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金融行业(yè)业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较(jiào)上年下(xià)降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的业绩表现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于(yú)母公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业毛(máo)利(lì)分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和盈(yíng)利能(néng)力来(lái)看(kàn)，金(jīn)证股份均远高于文(wén)华财经，但文(wén)华财经的毛利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是(shì)一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认(rèn)为，如果本(běn)次交(jiāo)易得(dé)以顺利实(shí)施，对(duì)于(yú)金证股份而言(yán)，文华财经的优(yōu)质资产注入后，其盈(yíng)利(lì)能力将进一步提升；对于文华(huá)财经而(ér)言，多年谋(móu)求(qiú)上市无果后，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚发(fā)布的公告(gào)中，金证股份并未披露具(jù)体(tǐ)的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主要交(jiāo)易对(duì)方就本次交易签署了《意(yì)向协议书》，公司拟向主要(yào)交易对(duì)方发(fā)行股份及支(zhī)付现(xiàn)金的方式购买其持有(yǒu)的文华财经(jīng)90.97％的(de)股权(quán)。上述《意向协议书(shū)》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易的初步合作意向，交易(yì)各方在本(běn)次交易中的具体权利义务以及各项(xiàng)安排以交(jiāo)易(yì)各方(fāng)最终签署的正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份(fèn)还进行了风险(xiǎn)提(tí)示：截至目(mù)前(qián)，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚未(wèi)签署(shǔ)正式(shì)的交易(yì)协议，本次(cì)交易尚需(xū)履行必要的内部决策程(chéng)序，并经有权监(jiān)管机构批准后(hòu)方(fāng)可正式实施，本(běn)次交(jiāo)易最终能(néng)否实(shí)施尚存在较大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上(shàng)，经历了2020—2022年(nián)连(lián)续3年的下跌(diē)之后(hòu)，今年以来，金(jīn)证股份(fèn)股价步入上(shàng)升通道。截至(zhì)5月9日(rì)收盘(pán)，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将