投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政(zhèng)策等(děng)因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)今年(nián)股价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī)能火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的先进技术(shù)，英伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股(gǔ)价最(zuì)高达(dá)到419.38美元，公司(sī)市值一度突(tū)破万亿(yì)美元。截(jié)至(zhì)6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次(cì)突(tū)破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网(wǎng)宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面的工(gōng)作(zuò)正在改变全球大型(xíng)行业(yè)，并将为(wèi)社会带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公司也(yě)加大了(le)AI方面的投资(zī)。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内容生(shēng)成）概念的(de)热炒(chǎo)有(yǒu)关(guān)。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智(zhì)能(néng)等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达(dá)信推出了(le)英伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司(sī)，这些公司(sī)与英伟(wěi)达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的数据(jù)来看，部分被纳(nà)入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或(huò)间(jiān)接持(chí)有英(yīng)伟达(dá)公司股(gǔ)票的公募基(jī)金(jīn)主要(yào)集中在能投(tóu)资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟达且基金规模最高的是广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等多(duō)家(jiā)全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规(guī)模(mó)最(zuì)高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达(dá)是其第(dì)二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财基(jī)金投研人员(yuán)郑昕昊(hào)告诉(sù)《国(guó)际金融(róng)报》记者，国(guó)内(nèi)AI投资(zī)的热潮与微软、英伟(wěi)达(dá)等美股科技股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来(lái)，微软就(jiù)在AI领域加大(dà)了投资(zī)，先(xiān)是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十(shí)亿(yì)美元，这是AI领域史(shǐ)上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站式解决方(fāng)案的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司(sī)是(shì)今年AI概念热(rè)潮中(zhōng)的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司今(jīn)年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业(yè)务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资机(jī)会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的(de)众多美股科(kē)技(jì)股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的产业发展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将(jiāng)会(huì)成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们的(de)中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故(gù)事看起来很(hěn)美好，但实(shí)际投资中(zhōng)还受诸多(duō)因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成交热度(dù)上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼的女儿怎么称呼的跟踪(zōng)，目前(qián)全球半导体产(chǎn)业(yè)整体仍处于主动(dòng)去(qù)库存(cún)阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来(lái)半导体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最近(jìn)两周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然(rán)有所企稳，但(dàn)也很难(nán)说行(xíng)业已(yǐ)经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带(dài)动(dòng)GPU（图(tú)形处(chù)理器）为代(dài)表的算力芯片业务快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达的(de)股价表现以及背后的产(chǎn)能扩张信息(xī)就(jiù)是(shì)最好(hǎo)的例证。而(ér)从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管(guǎn)目(mù)前半导体(tǐ)产业(yè)周(zhōu)期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩高增长等利(lì)好因素支撑下(xià)，当(dāng)前位(wèi)置也不悲观(guān)。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦(qín)洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去(qù)经验来(lái)看，大热必(bì)死、均值回(huí)归(guī)的规(guī)律永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资与产业(yè)发展之间存在(zài)着较(jiào)大差异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而(ér)是需要在相(xiāng)对(duì)低位或调(diào)整一(yī)定程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，投(tóu)资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。在具(jù)体投资(zī)的时候要选择掌握核(hé)心技(jì)术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映在未来的业(yè)绩上(shàng)，要避免没有业绩(jì)支持的(de)跟风炒(chǎo)作。另外，好的(de)投(tóu)资标的也要以合适的(de)价(jià)格买入，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不(bù)要将资金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼