民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(ku暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了ì)欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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