在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基金行业监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披(pī)露(lù)的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违(wéi)反专(zhuān)业(yè)化运(yùn)营原则等(děng)四项违(wéi)规行为。根据相(xiāng)关(guān)规(guī)定，协会拟对雪杉(shān)基(jī)金公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备案(àn)六个月；对时任雪(xuě)杉基金合(hé)规风控负责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉(shān)基金被暂(zàn)停(tíng)备(bèi)案六(liù)个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协(xié)会网站披(pī)露了一(yī)则纪律(lǜ)处分(fēn)事先告知书(shū)送(sòng)达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规行(xíng)为，时任高级管理人(rén)员黄某应当对此承担法律(lǜ)责任(rèn)，协会拟对其作(zuò)出纪律处分(fēn)。

　　公告(gào)显示，雪杉基(jī)金存在四项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原(yuán)则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券发行(xíng)人关联方出资(zī)认购(gòu)上海(hǎi)阿杏产品份(fèn)额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思(jīn)”最终(zhōng)投向指定(dìng)债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新芦(lú)淞(sōng)产业发展集团有限公(gōng)司（以下简称株洲新芦(lú)淞）签署《投资合(hé)作(zuò)协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券(quàn)投资基(jī)金”，并由该产品购(gòu)买(mǎi)指(zhǐ)定(dìng)债券。以上行为(wèi)不符合(hé)私募(mù)基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投资者(zhě)披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常升2号(hào)”分别投向上海映雪投资(zī)管理(lǐ)中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上(shàng)海(hǎi)映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为(wèi)上海(hǎi)映雪执(zhí)行事务合伙(huǒ)人(rén)、实际控制人，上述交易构成(chéng)关联交易，但深圳雪(xuě)杉未(wèi)向投资者进(jìn)行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是未(wèi)落实投资(zī)者(zhě)适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号基金的(de)投资者王(wáng)某的基(jī)金合同于2015年(nián)7月(yuè)7日签署，但(dàn)是(shì)其(qí)风险(xiǎn)测评问卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规(guī)兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在(zài)兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪(xuě)杉合规风控负责人，应当对(duì)发(fā)生在(zài)各(gè)自任职期间公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相关规定，协(xié)会拟对深(shēn)圳雪杉公开(kāi)谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对(duì)雪杉基金出具警示函(hán)。

　　相关公告显示，经查，雪(xuě)杉基金在从事私(sī)募基金(jīn)业务活动(dòng)中，存在未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等(děng)方(fāng)式对个别(bié)投资(zī)者的风(fēng)险识别能力(lì)和风险承担能力(lì)进行(xíng)评(píng)估、未按照合同约(yuē)定如实向投资者披露(lù)可能影响(xiǎng)投资者合法权益(yì)的(de)重大(dà)信息等情形。依据《私募管理办法》第三十三(sān)条(tiáo)规(guī)定，决定对其采取出具警示函(hán)的行政监管措施(shī)。

　　百亿私募(mù)映(yìng)雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉(shān)基(jī)金(jīn)成立于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构类型为(wèi)私(sī)募证券投资基金管理人，全职(zhí)员工人(rén)数(shù)14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉(shān)基金(jīn)曾进(jìn)行(xíng)高(gāo)管(guǎn)变更(gèng)。目前雪杉基金的法人(rén)、总经理(lǐ)为汲培(péi)欣，合规风(fēng)控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是(shì)，百亿私(sī)募映(yìng)雪投资为雪杉基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉(shān)基金还有(yǒu)一家关联(lián)公司为深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限公(gōng)司，雪杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投(tóu)资为私募(mù)股权、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉(shān)基(jī)金官网显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金(jīn)还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香(xiāng)港”），以期(qī)发(fā)挥(huī)与雪杉境内平台的(de)跨境(jìng)协同效应(yīng)，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳(wěn)定资(zī精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思)产的(de)投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股指等(děng)宏观经济和估(gū)值(zhí)指标，以分(fēn)析(xī)并提取(qǔ)经济周(zhōu)期(qī)中(zhōng)的趋势(shì)性行业和事(shì)件以最大化(huà)投资上行收益，同时引入非公开市场投(tóu)资中的个(gè)体性估值和内在价值分析体(tǐ)系，以(yǐ)更好锁(suǒ)定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新闻动(dòng)态便(biàn)停止更(gèng)新。

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