金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合作。北(běi)向互换通下(xià)的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过(guò)北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日(rì)不超(chāo)过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(h兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口uì)（以下简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)上(shàng)海清算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家(jiā)和(hé)地区兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口(qū)的境外投资者可(kě)通过(guò)两地基础设(shè)施互联(lián)互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市(shì)场。自联合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通”的(de)各(gè)项准备工作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的(de)境外投资(zī)者为符合(hé)人民银行(xíng)要求(qiú)并完成(chéng)内地银(yín)行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互(hù)换通”交易权(quán)限(xiàn)的境外(wài)投资(zī)者需(xū)同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与(yǔ)人(rén)民银(yín)行(xíng)认可的境外电子交(jiāo)易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司建立中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外(wài)投资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金(jīn)净(jìng)额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之(zhī)间(jiān)净头寸对(duì)应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香(xiāng)港(gǎng)金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签(qiān)署了《关(guān)于内地(dì)-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合作安(ān)排和联络协(xié)商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算公司应当(dāng)依法(fǎ)履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定(dìng)及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防范和控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教(jiào)育和服务，切实维护投资(zī)者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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