就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资(zī)管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利(lì)了结(jié)，现在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了(le)英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一(yī)般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经历(lì)了(le)三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作(zuò)为底层算力(lì)代表(biǎo)，股(gǔ)价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投(tóu)资(zī)组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续(xù)价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿(yì)美(měi)元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如(rú)果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出(chū)的股价(jià)中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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