投资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要(yào)关注(zhù)业(yè)绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期(qī)，受益(yì)于(yú)人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资(zī)能(néng)火热(rè)多久？可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思p>

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的(de)先(xiān)进技(jì)术，英伟达(dá)公(gōng)司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望(wàng)再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将为社会(huì)带(dài)来(lái)深远的影响。”除了(le)英伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大(dà)了AI方面的投资(zī)。

　　国(guó)内市(shì)场对(duì)于AI行情的关注热情也是可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思(shì)持续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示(shì)，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)最(zuì)高(gāo)的(de)股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成(chéng)）概念的热(rè)炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是(shì)传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达或相关概(gài)念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达信推出了(le)英(yīng)伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概(gài)念股一共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达(dá)在某些方面(miàn)有业(yè)务上的(de)合作。从(cóng)公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间接持有英(yīng)伟达(dá)公司股票(piào)的公(gōng)募基金(jīn)主要集(jí)中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统计(jì)，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数(shù)为纳斯达(dá)克100指数，前十(shí可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思)大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家全球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第(dì)二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基(jī)金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金(jīn)融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这是(shì)AI领域史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解(jiě)决方案的提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是(shì)今年AI概念(niàn)热潮(cháo)中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心业(yè)务的营(yíng)收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期(qī)。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机会(huì)的投资(zī)者而言，英伟达和微软(ruǎn)在(zài)内的众多美股科技股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已是科(kē)技革(gé)命最新的突(tū)破口。能(néng)够率先建立起(qǐ)良好(hǎo)商业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞争(zhēng)力的公司将会成为未(wèi)来最(zuì)有潜力(lì)的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质(zhì)，他们(men)的(de)中长期基本面(miàn)有所改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽(suī)然AI产业未(wèi)来的故事看起来很美好(hǎo)，但实际(jì)投资中还(hái)受诸(zhū)多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业(yè)成交(jiāo)热度上升(shēng)，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩(jì)的验证，半导体行业一季(jì)度整体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前(qián)全球半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)产业整体仍处于主(zhǔ)动去(qù)库存阶(jiē)段(duàn)，行业(yè)并未(wèi)迎来拐点。在(zài)缺乏(fá)基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析师(shī)秦(qín)洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力芯(xīn)片业务快速(sù)增长，美股英伟达的(de)股(gǔ)价表现以及背后的产能(néng)扩张信息就是(shì)最好的例证(zhèng)。而从(cóng)未来的(de)一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体产业周期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但(dàn)在资金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持和(hé)半(bàn)导体设备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的(de)角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就A股的(de)过(guò)去(qù)经验来看，大热必(bì)死(sǐ)、均(jūn)值回归的规(guī)律永(yǒng)不变(biàn)色(sè)，所以投资与产业发展之(zhī)间(jiān)存在(zài)着较(jiào)大(dà)差异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在相对低位(wèi)或调整(zhěng)一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为(wèi)，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具体投资的时候要选择(zé)掌握核心(xīn)技术、真正具有核心竞(jìng)争力(lì)的(de)投资(zī)标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的(de)业绩(jì)上，要避(bì)免没有业绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了(le)景气(qì)亏了(le)钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押(yā)一个赛道。

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