就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部分获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的(de)持(chí)仓股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却一直不(bù)怎(zěn)么(me)涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不(bù)得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一(yī)季(jì)度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时(shí)候(hòu)，英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手(shǒu)笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市(shì)值一(yī)度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全(quán)球第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套(tào)现(xiàn)的(de)，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教父(fù)”的(de)当(dāng)代著(zhù)名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资(zī)组合(hé)里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果(guǒ)15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为(wèi)先(xiān)前估测(cè)的获(huò)利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测(cè)最准确(què)的分析(xī)师、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科(kē)技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息(xī)周期(qī)或许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为需要(yào)在(zài)标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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