施(shī)罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗德旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另(lìng)一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中(zhōng)国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金(jīn)中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并未(wèi)解释为何基金在4月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业链的看重是一以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一(yī)份(fèn)研(yán)究日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一是电动(dòng)车供应链(liàn)；二是技(jì)术自(zì)主可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变(biàn)化的(de)影响日(rì)益显现，全球各(gè)国的脱(tuō)碳(tàn)行动(dòng)变得越来越重要。转向电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个(gè)方面。中国(guó)在这方面为(wèi)投资者提供了(le)重要的机(jī)会。中国在电动汽(qì)车(chē)价(jià)值链(liàn)的供应方(fāng)面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要(yào)地(dì)位。可能很(hěn)多人(rén)不(bù)知(zhī)道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有(yǒu)电(diàn)动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施最完(wán)善的国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个公(gōng)美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思共(gòng)充(chōng)电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是电动汽(qì)车中用于电池(chí)和(hé)电机温控的关键组件的(de)生(shēng)产商。该公司(sī)在空调(diào)阀行(xíng)业全球市(shì)场占有约(yuē)60％的(de)份额(é)，并(bìng)在(zài)电动汽车阀(fá)门行(xíng)业(yè)拥有(yǒu)超过90％的市场份(fèn)额。客(kè)户包(bāo)括特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范(fàn)围内继(jì)续占(zhàn)据市(shì)场份额——在(zài)法规的支持下，该(gāi)公(gōng)司的增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其(qí)中加仓幅度最(zuì)大(dà)的就(jiù)是宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十大重仓(cāng)股中其余(yú)公司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共(gòng)充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行(xíng)业集中度(dù)方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能(néng)源汽车(chē)市(shì)场(chǎng)共计(jì)36家动力电池(chí)企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚(fú)能(néng)科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行(xíng)业的(de)龙(lóng)头(tóu)企业，宁(níng)德时代于(yú)2023年(nián)一季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁(níng)王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金(jīn)净流入宁(níng)德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还(hái)包括(kuò)宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银(yín)行、北(běi)方华(huá)创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈(tán)及(jí)为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡慕(mù)的。它背后(hòu)有两大(dà)增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方(fāng)面它的(de)市场份(fèn)额是(shì)领先(xiān)的(de)。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命(mìng)周期(qī)和(hé)不含钴(gǔ)等特征而受到欢(huān)迎；动(dòng)力电(diàn)池的(de)企业发展(zhǎn)与政府的脱碳(tàn)计(jì)划是(shì)一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如(rú)何通(tōng)过(guò) “柏基十问”来考(kǎo)察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断也(yě)可(kě)能是错的。例如，若未来新的(de)电池(chí)技术出现，宁德时代的(de)竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于宁德时(shí)代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓宁德(dé)时代。4月(yuè)另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁(níng)波银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时(shí)代(dài)之(zhī)外，互(hù)联网(wǎng)或者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元(yuán)人民币，截(jié)至2023年一(yī)季度末，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机(jī)遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。

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