民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(sh大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好ì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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