民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读<至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号/p>

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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