金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资(zī)者(zhě)通(tōng)过(guò)北向互换通开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以(y没带罩子让捏了一节课感受ǐ)下简称(chēng)外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简称(chēng)上海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区的境外(wài)投(tóu)资(zī)者可通过两地(dì)基础设(shè)施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可(kě)交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及(jí)结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集(jí)中清算业务的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成内地(dì)银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备案的(de)境(jìng)外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公司(sī)的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(j没带罩子让捏了一节课感受iāo)易中心与(yǔ)人民(mín)银行认可(kě)的境外电子交(jiāo)易平台(tái)互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对(duì)手方清算机(jī)构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对(duì)双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与场外(wài)结(jié)算公司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换(huàn)通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监(jiān)会(huì)和香(xiāng)港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)已就“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并(bìng)签(qiān)署了《关于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全了两地(dì)监管机构(gòu)在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清算所和场外(wài)结算(suàn)公司(sī)应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市(shì)场各方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服(fú)务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业(yè)务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确(què)保没带罩子让捏了一节课感受“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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