民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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