近期交易商协会(huì)的(de)监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会(huì)对建设银(yín)行启(qǐ)动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于(yú)监管(guǎn)部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设(shè)银行股份有限公司债务融(róng)资工具(jù)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去(qù)年建行承销非(fēi)金融(róng)企业债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头部房地产(chǎn)企(qǐ)业债券融(róng)资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的(de)监管力(lì)度在近期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官(guān)网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托(tuō)共5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具体来(lái)说(shuō)，交(jiāo)易商(shāng)协会通过深入(rù)调查(chá)发现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存在债券代(dài)持(chí)交易(yì)等(děng)违规行(xíng)为。其(qí)中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同(tóng)的(de)现券交易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行(xíng)，内(nèi)控(kòng)执行不严或(huò)流于形式，未有效评(píng)估交易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖或做市(shì)等(děng)方(fāng)式参与债券代持交易(yì)链(liàn)条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启(qǐ)动(dòng)自律调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常监(jiān)测(cè)工(gōng)作中发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融资工具发(fā)行定(dìng)价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查(chá)处四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行(xíng)人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易商协会进行自律调查。一(yī)同被(bèi)开展自律调(diào)查(chá)的还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协会通报(bào)的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名直接(jiē)责任(rèn)人。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家(jiā)机(jī)构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通(tōng)报(bào)的原因包括低价包(bāo)销多期债(zhài)务融资工(gōng)具，影响旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释(xiǎng)了(le)市场正常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按(àn)照(zhào)发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资工具(jù)挤占了(le)其他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成了一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间债券市场参(cān)与机(jī)构在从事相关(guān)业务过(guò)程中，务必牢(láo)固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银行(xíng)间债券市场运行秩序旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释。

　　交易商协会表示(shì)，做(zuò)市商作为(wèi)银(yín)行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做(zuò)市交易能力(lì)，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)明显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实(shí)监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良(liáng)好秩序(xù)。旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释债券承销机构(gòu)作(zuò)为债券市场的(de)“看(kàn)门人”，对于商业银行特(tè)别是(shì)国有(yǒu)大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序(xù)责任(rèn)，切(qiè)实维护好行业(yè)的良性竞争生态。

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