因市场需求减少(shǎo)，正(zhèng)在持续发力的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归(guī)母净利(lì)润同(tóng)比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度(dù)小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。不(bù)过，实际控制人(rén)朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得有限公(gōng)司，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一季(jì)度(dù)净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一季报(bào)显示，公司一季度归母净利润1.5亿(yì)元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产(chǎn)品市场需求(qiú)减少，公(gōng)司(sī)营业(yè)收入同比(bǐ)下降，毛利率下(xià)降(jiàng)，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司(sī)2022年营业(yè)收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务(wù)收入减少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年(nián)度减(jiǎn)少20.35％；微控制(zhì)器业(yè)务增加约3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年(nián)度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器(qì)业务(wù)、传感器业务收入减(jiǎn)少主要是受消费市场需求疲软影响，而微(wēi)控制器业(yè)务收入(rù)增没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩加得益于公司多元化产品布局，其来自(zì)工(gōng)业、网通领域的(de)收(shōu)入增加弥补了消(xiāo)费(fèi)领域的收(shōu)入下滑，并带(dài)动微控(kòng)制器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利(lì)润方(fāng)面，2022年兆(zhào)易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主要是(shì)美(měi)元兑人民币汇(huì)率上(shàng)升，汇(huì)兑收益增加。另一方(fāng)面，收入减少(shǎo)，毛(máo)利同比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研发(fā)费用同(tóng)比增(zēng)加约1.73亿元，主要是(shì)人(rén)工、折旧摊销等费(fèi)用的(de)增加；资(zī)产减值损失同比增加(jiā)约2.18亿元，其中存货(huò)计提(tí)减(jiǎn)值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减(jiǎn)持约603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅(jǐn)在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一(yī)致行动人

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创(chuàng)新同日还公告，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动(dòng)人香(xiāng)港赢(yíng)富得(dé)有限公(gōng)司，拟(nǐ)自披(pī)露该减持(chí)计(jì)划公告日起15个(gè)交易日(rì)后的(de)6个(gè)月内，采取集中竞价交易方(fāng)式，减持(chí)不超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的(de)业务主要有三块，没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩分别是存(cún)储芯(xīn)片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其(qí)中，存(cún)储(chǔ)芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新(xīn)的产(chǎn)品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前(qián)市占率排名全(quán)球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业占据了较高的市场(chǎng)份额。兆易创新通过(guò)差(chà)异(yì)化产品需求切(qiè)入该细分(fēn)领域市场，以(yǐ)实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机(jī)顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等消(xiāo)费(fèi)类产品(pǐn)，公司(sī)在技术、产(chǎn)品以及(jí)市(shì)场应用方面都处于领(lǐng)先地位。随着公(gōng)司(sī)车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目(mù)前全球存储器产业处(chù)于高度垄(lǒng)断(duàn)，主要的DRAM厂(chǎng)商包括(kuò)韩国的三星(xīng)电子(zi)、SK海力士和美国(guó)的美光科技，占据(jù)全球(qiú)90％以上的市场份(fèn)额，排名其后(hòu)的(de)多为中国台湾地区的(de)企业。兆(zhào)易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术开始(shǐ)起(qǐ)步发展，但占(zhàn)比依(yī)旧很低。

　　根(gēn)据(jù)世界半导体贸(mào)易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增(zēng)幅(fú)相比显著(zhù)放(fàng)缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在(zài)存储市(shì)场，CFM闪存市(shì)场(chǎng)数据显示，2022年全球存(cún)储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数(shù)增(zēng)长(zhǎng)，其中DRAM市(shì)场规模(mó)为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截(jié)至一季末，多家(jiā)基金公司旗下(xià)被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大流通(tōng)股东变化(huà)看(kàn)，一季度银(yín)河(hé)创新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是持有该(gāi)股最(zuì)多的主动偏股(gǔ)基(jī)金，不过(guò)，两(liǎng)只基金均在一季度减持了兆易(yì)创新，其(qí)中诺安成长减持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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