今年AI波澜(lán)壮阔的大(dà)行情之下(xià)，引(yǐn)发了全行业所有基金(jīn)经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报揭开了基金经理的(de)观点(diǎn)和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积(jī)极回报基金(jīn)，一(yī)季度(dù)主要(yào)投资在人工智能、算法、应用、算力端等(děng)领域，因抓住了(le)市场机遇实现了(le)超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以来(lái)业绩最领先(xiān)的主动(dòng)权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少松，AI板块在一(yī)季度也吸引了(le)多(duō)位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在一季报(bào)表示，一季度在人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工(gōng)智(zhì)能板块的带动下，走(zǒu)出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场机(jī)遇，业绩一(yī)路领跑(pǎo)，诺(nuò)安(ān)基金蔡嵩松的(de)知名度(dù)更上一层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极回(huí)报成为(wèi)2023年表现最(zuì)强的主动权益基金(jīn)，最(zuì)新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛(měng)进的发(fā)展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再(zài)到算力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂商也(yě)纷(fēn)纷开展结合自身业(yè)务的人工智能(néng)领域的研究，在股价飞(fēi)涨的背(bèi)后，是(shì)相关(guān)公司在(zài)产业端的积(jī)极布局，人工(gōng)智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安(ān)积(jī)极(jí)回(huí)报基金一季度主(zhǔ)要投(tóu)资在(zài)人工智(zhì)能(néng)领域(yù)，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极(jí)回报(bào)的(de)持仓看，前(qián)十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在(zài)其(qí)前十大重(zhòng)仓股之列外，其(qí)他重仓股全部(bù)换，新(xīn)进(jìn)了(le)长川科技现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少(jì)、华海(hǎi)清科、盛美(měi)上海、拓(tuò)荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信(xìn)息(xī)、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安积极(jí)回报的头号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基(jī)金净值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓位(wèi)来看(kàn)，诺安(ān)积极回(huí)报并没有保(bǎo)持(chí)去年底(dǐ)的高仓(cāng)位，一季(jì)度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去(qù)年(nián)三、四(sì)季度(dù)基本保持在90％以(yǐ)上的仓位(wèi)水平，去年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外(wài)一只基金诺安(ān)成长并没有太(tài)大变化(huà)，前十大重仓股(gǔ)相较(jiào)去年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微(wēi)、中微(wēi)公(gōng)司、圣(shèng)邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的一季报(bào)中写道(dào)，主要布局芯片板块，在当前(qián)的(de)市场位置，迎接(jiē)即将到来(lái)的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大细分领(lǐng)域(yù)，在一(yī)季度都到了临近(jìn)拐点的阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设计板(bǎn)块，从2021年(nián)四季度开(kāi)启的(de)芯片产业下行周期(qī)，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年(nián)一季度拐点将至。产业端(duān)一(yī)季度库存水平(píng)接(jiē)近正(zhèng)常，各厂商(shāng)二季度毛利(lì)率水平见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢(huī)复，未(wèi)来(lái)需求端将对(duì)设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛(měng)进的发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续迭代(dài)，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何(hé)级的增长和(hé)边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求(qiú)将让芯(xīn)片周期(qī)拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的制裁已经到了穷(qióng)途末(mò)路的地步(bù)，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口新(xīn)法(fǎ)案对我国(guó)晶圆厂(chǎng)极限施(shī)压之后(hòu)，进一步的(de)制裁已经(jīng)乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速(sù)扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商(shāng)的配合下(xià)，继(jì)续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的制裁(cái)对(duì)我国先进制程(chéng)的扩产造成了一(yī)定的影响(xiǎng)，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期(qī)的大背景下，国产替代进程加速对设(shè)备材料(liào)EDA板块的(de)拉(lā)动，很可能(néng)会超预期。

　　冠军基金(jīn)规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的规模也(yě)出现(xiàn)迅(xùn)猛增长。

　　数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业(yè)绩(jì)最强(qiáng)的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基金。这一(yī)业绩还是(shì)受到(dào)4月21日(rì)AI、半(bàn)导体等领域(yù)大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的(de)业(yè)绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安(ān)积极回报去(qù)年底的(de)规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净(jìng)值涨幅，这一规(guī)模暴涨更(gèng)多(duō)来自于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及诺安积极(jí)回(huí)报基金的话题也屡见报端，成(chéng)为(wèi)基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只(zhǐ)基金(jīn)在(zài)一季度规模均(jūn)出(chū)现上涨(zhǎng)，除了诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年(nián)底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的(de)总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季(jì)度末的(de)331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成(chéng)为一(yī)季度(dù)末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)

　　作为兴证全(quán)球基金分管投研的副总，市(shì)场上(shàng)管理规模超过700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季度调仓换(huàn)股方向也受到市(shì)场关(guān)注。

　　从最新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主(zhǔ)要加仓半(bàn)导体及光模块(kuài)相(xiāng)关板块，他(tā)也坦言在一季度主要对对(duì)人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进(jìn)行(xíng)了(le)挖掘。

　　他管理的(de)兴全(quán)合润基金一(yī)季度新进了海康威视、澜(lán)起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨(chén)股份四只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应(yīng)用于设备(bèi)检测、产(chǎn)品盘点、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活动记(jì)录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技(jì)术对(duì)海(hǎi)康威视的营收增长起了(le)很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云(yún)计算和人工智(zhì)能(néng)领域(yù)提提供以(yǐ)芯片为基础(chǔ)的解决方(fāng)案，目前主要(yào)产(chǎn)品包(bāo)括(kuò)内存接口等。晶晨(chén)股份也是全(quán)球布局、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系(xì)统设计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商(shāng)。截止4月21日，中际(jì)旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大(dà)重仓(cāng)股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业(yè)在内(nèi)的四只个股在一季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇(yǔ)管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)可投港(gǎng)股(gǔ)的(de)兴全合宜基金在一(yī)季度(dù)除了加仓半导体(tǐ)等板块之外，互联网板(bǎn)块中的腾(téng)讯控股也(yě)是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报(bào)中表示，随着各种风险因(yīn)素减弱(ruò)，一季度A股市场(chǎng)上(shàng)证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股(gǔ)电(diàn)讯、能源板块指(zhǐ)数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用端(duān)中游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不(bù)断寻找具(jù)有良(liáng)好(hǎo)投资性价(jià)比的(de)优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力在(zài)当年(nián)弱(ruò)市环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱(zhū)红裕成为(wèi)市(shì)场备受(shòu)关(guān)注的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季(jì)报的披露揭(jiē)开了朱红裕(yù)的投(tóu)资(zī)思路(lù)和(hé)路径。从股票(piào)持仓来看(kàn)，一(yī)季(jì)度末(mò)该基金股票(piào)市值(zhí)占基金(jīn)总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以(yǐ)来的最高值，显示出一种(zhǒng)积极的(de)态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季(jì)报、年报(bào)来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度(dù)朱红裕(yù)配置A股比例(lì)有所(suǒ)降低(dī)，配置港股比例(lì)有(yǒu)所提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净(jìng)值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力(lì)配置来看，重(zhòng)点布(bù)局了(le)信息技(jì)术、可选消费等(děng)。前十大重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健康、振(zhèn)华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际等。其(qí)中卫宁健(jiàn)康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信(xìn)息(xī)网络(luò)、安琪(qí)酵母新进(jìn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之(zhī)列(liè)，通威股(gǔ)份、希望教育(yù)、中航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在(zài)季报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对经济复(fù)苏(sū)预期大(dà)概率偏弱的判断，主(zhǔ)要减持了经济复苏(sū)敏感度(dù)相(xiāng)对较高的(de)部分制造业，增持了(le)计算机、大众消费品等行(xíng)业(yè)，同时，我们亦在(zài)一季度末期逐步逢低增持了港股中可能(néng)面临(lín)业绩拐点(diǎn)的物业及(jí)计算(suàn)机等公(gōng)司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一定的超额收益(yì)，但市场(chǎng)的(de)博弈程度(dù)超(chāo)出了我们的预(yù)期，导致对(duì)部分(fēn)行业的定(dìng)价出现(xiàn)了较为(wèi)显著(zhù)的偏离。我们将基于中(zhōng)长期的行业研究视(shì)野(yě)，逆(nì)势(shì)而(ér)行。

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