因市(shì)场需求减(jiǎn)少，正在持续发力的(de)存(cún)储芯(xīn)片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持(chí)该(gāi)公司(sī)股票约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四(sì)季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的(de)一(yī)致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司(sī)，将减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元(yuán)，总市值(zhí)为750亿元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露的2023年(nián)一季报(bào)显示(shì)，公司一季度归母净利润1.5亿(yì)元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产品市场需求减少，公司营业(yè)收入(rù)同(tóng)比下(xià)降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报显(xiǎn)示(shì)，公司2022年营业(yè)收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业务(wù)收(shōu)入减少约1.11亿元(yuán)，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务增加(jiā)约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业(yè)务收(shōu)入减少主要是受(shòu)消费市(shì)场(chǎng)需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而微控(kòng)制器业务收入增加得益于公(gōng)司多(duō)元(yuán)化(huà)产品(pǐn)布局，其来自工业(yè)、网(wǎng)通领域的收入增加弥补了消费领(lǐng)域(yù)的收入下滑，并带动微控制器业务(wù)收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受(shòu)如下(xià)方面的影响，一方面(miàn)，财务(wù)费用(yòng)减(jiǎn)少约2.22亿(yì)元，主要(yào)是美元兑人民币汇(huì)率上升，汇(huì)兑收益(yì)增加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛利同比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费(fèi)用和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折(zhé)旧摊销(xiāo)等费用的增(zēng)加；资产减值损失同(tóng)比增(zēng)加约2.18亿元，其(qí)中存(cún)货计(jì)提减值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增(zēng)加0.86亿(yì)元。

　　二(èr)级市场上，从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安(ān)成长(zhǎng)混合基金(jīn)，已累(lèi)计减持(chí)约(yuē)603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东(dōng)则仅在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一明的一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自披露该减(jiǎn)持(chí)计划公告日起15个(gè)交易日后的6个月内，采取集中竞价交(jiāo)易方式，减持(chí)不超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创(chuàng)新的业务主要(yào)有(yǒu)三(sān)块，分别(bié)是存储(chǔ)芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器(qì)，其(qí)中，存储(chǔ)芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新(xīn)的(de)产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目前市占率排(pái)名全球第三，竞争对手主要有旺(wàng)宏(hóng)、华邦(bāng)等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上，行(xíng)业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企(qǐ)业占据(jù)了较高的市(shì)场份额。兆易(yì)创新75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升通过差异(yì)化产品(pǐn)需求切入(rù)该细分(fēn)领域市(shì)场，以实现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于手(shǒu)机、机顶盒、数(shù)据卡(kǎ)、网通(tōng)产(chǎn)品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公司在技术、产品(pǐn)以及市场(chǎng)应用方面都处于领先地位。随着公司车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步(bù)拓展应用领域至(zhì)汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存(cún)储(chǔ)器产(chǎn)业处于高度(dù)垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的三(sān)星(xīng)电子、SK海力(lì)士和美国的美光科技(jì)，占据全(quán)球90％以上(shàng)的市(shì75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升)场份额(é)，排名(míng)其后的多(duō)为中国台(tái)湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋(qū)势(shì)来看，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比依旧很低(dī)。

　　根据世界半导(dǎo)体(tǐ)贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅(fú)相比显著放(fàng)缓(huǎn)，而2023年全(quán)球半导(dǎo)体市场(chǎng)的销售额(é)预计则将小幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存(cún)储市(shì)场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球(qiú)存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市(shì)场(chǎng)规模为(wèi)790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是(shì)基金重仓股，截至一季末，多家基金(jīn)公司旗下被动(dòng)和主动型基(jī)金(jīn)持有该股。

　　从前十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东变化(huà)看，一季(jì)度(dù)银河创新(xīn)成长(zhǎng)和蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)诺安成长是持有该股最多的主动偏股基(jī)金，不过(guò)，两只(zhǐ)基(jī)金均在一季度减持了兆易创新(xīn)，其中诺安成长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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