在“扶(fú)优限劣”的基(jī)本(běn)方(fāng)针下，私募(mù)基金(jīn)行业监(jiān)管趋严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金(jīn)业协(xié)会网(wǎng)站披露的(de)一则公(gōng)告显示，雪杉基金存在违(wéi)反专业化运(yùn)营原则(zé)等(děng)四(sì)项(xiàng)违规行(xíng)为。根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理其私募基(jī)金产品备案六(liù)个月；对(duì)时任雪杉基金合规(guī)风控负责人的(de)黄某(mǒu)公开谴责(zé)。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基(jī)金(jīn)被暂停备案六个(gè)月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协(xié)会网站披露了一(yī)则纪律(lǜ)处分事先告知(zhī)书送达公告。经查(chá)，深圳(zhèn)雪杉(shān)基(jī)金管理有限公司（简称“雪杉(shān)基金(jīn)”）涉嫌从事违法违规行为，时任(rèn)高级(jí)管理人员黄某应(yīng)当对此承担(dān)法律责(zé)任，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四(sì)项违规行为：

　　一是违(wéi)反专业化(huà)运营(yíng)原(yuán)则。其(qí)一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务合作协(xié)议(yì)》，由债券发(fā)行人关联方(fāng)出(chū)资认购上(shàng)海阿(ā)杏(xìng)产品份额，该产(chǎn)品通过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投资(zī)基金”最终投向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称株(zhū)洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定(dìng)第(dì)三(sān)方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证券投资(zī)基金”，并由该产品购买指定债券(quàn)。以上(shàng)行为不符合私募基金(jīn)管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私(sī)募证券投资基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升(shēng)1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海(hǎi)映雪(xuě)投资管理中心（有限合伙）（以下(xià)简称上海(hǎi)映(yìng)雪）在管产(chǎn)品“映(yìng)雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向上(shàng)海映雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深(shēn)圳(zhèn)雪杉董事长(zhǎng)郑宇为上海(hǎi)映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述(shù)交易构(gòu)成关联交(jiāo)易，但(dàn)深(shēn)圳雪杉未(wèi)向投资(zī)者进行明(míng)确、充分(fēn)地披露。

　　三是(shì)未落实(shí)投(tóu)资者适当(dāng)性(xìng)管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金(jīn)的(de)投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其(qí)风险测(cè)评问卷则于2016年9月21日(rì)签(qiān)署(shǔ)。

　　四(sì)是一般员工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投(tóu)资(zī)运营、财务(wù)等岗位员工存(cún)在(zài)兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳(zhèn)雪(xuě)杉合规(guī)风控负(fù)责人，应当对发生在各自(zì)任职期间(jiān)公司(sī)的违规行为承(chéng)担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关规定，协(xié)会拟对深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停(tíng)受理其(qí)私募基金产品(pǐn)备案六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉(sh双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的ān)基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪(xuě)杉基金首次遭(zāo)监管处罚。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证监(jiān)局曾对雪杉(shān)基金出具警(jǐng)示函。

　　相关(guān)公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，经查(chá)，雪杉基金在从(cóng)事私(sī)募基金业务活动(dòng)中，存在未履行谨慎勤双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的勉义务、未采(cǎi)取问(wèn)卷(juǎn)调查等(děng)方式对个别投资者(zhě)的风险识别能力(lì)和风险承担能(néng)力(lì)进行评估(gū)、未按照合同约定如实向投资(zī)者披露(lù)可(kě)能影响投资者合(hé)法(fǎ)权益的重大(dà)信息等情形。依据《私(sī)募管理办(bàn)法(fǎ)》第三十三条规定，决(jué)定对(duì)其(qí)采取出(chū)具警示函的行政监(jiān)管措施(shī)。

　　百(bǎi)亿私(sī)募(mù)映雪投资(zī)居股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于(yú)2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构类型为私募(mù)证(zhèng)券投资基金管理人，全职(zhí)员工人数(shù)14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目(mù)前雪(xuě)杉基(jī)金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私(sī)募(mù)映雪投资为雪(xuě)杉基(jī)金的股东(dōng)，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之外(wài)，雪杉基(jī)金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门(mén)投资管(guǎn)理有限公司(sī)，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资(zī)为私募股权、创(chuàng)业(yè)投资基(jī)金(jīn)管理人。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金还在香港控(kòng)股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理(lǐ)（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应(yīng)，为投(tóu)资人寻找海外(wài)长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉(shān)的投资策略是通过(guò)追(zhuī)踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇(huì)率、指标性股(gǔ)指等(děng)宏观经济和估值指标，以分析并提取(qǔ)经济周(zhōu)期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大化投(tóu)资(zī)上行收益，同时引入非公(gōng)开市(shì)场投资中的(de)个(gè)体性(xìng)估值(zhí)和内在价(jià)值分析(xī)体系，以更好锁定投(tóu)资(zī)的下行风险。但(dàn)在2020年(nián)10月，雪(xuě)杉(shān)基金官网的新闻(wén)动态便停止更新。

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