投资者(zhě)除了(le)关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和(hé)算(suàn)力的(de)先进技(jì)术(shù)，英伟达公司的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股(gǔ)价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破(pò)万亿(yì)美元(yuán)。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和(hé)元(yuán)宇宙(zhòu)方(fāng)面的工(gōng)作正在改(gǎi)变全球大型行(xíng)业，并将为社(shè)会(huì)带来深远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司(sī)也加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显示，截至6月2清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的(de)股票型ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动内容生(shēng)成）概念的(de)热(rè)炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒(méi)、云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达或相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推出(chū)了英(yīng)伟达概念股，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关概念股(gǔ)一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟(wěi)达在某些方面有(yǒu)业务上的(de)合作。从(cóng)公募基(jī)金一季度末(mò)的数(shù)据来看(kàn)，部分被纳入重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公(gōng)司(sī)股(gǔ)票的(de)公募基金主要集(jí)中在能投资海外市(shì)场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公(gōng)司(sī)。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基(jī)金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该基金(jīn)还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国(guó)际金(jīn)融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科(kē)技股年初至今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是(shì)今年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心业务(wù)的(de)营收创历(lì)史新(xīn)高，远(yuǎn)好于市场预(yù)期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英(yīng)伟达和微(wēi)软在内(nèi)的众多美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目(mù)前的(de)产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破口。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌握AI应用核心(xīn)竞争力(lì)的公司将会成为未(wèi)来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)已(yǐ)具(jù)备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的(de)故(gù)事看(kàn)起来(lái)很美(měi)好，但实际投资中还受诸多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金关注，行业(yè)成(chéng)交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟(gēn)踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍处于(yú)主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支(zhī)撑的(de)情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半(bàn)导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然有所企(qǐ)稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师(shī)秦洪(hóng)告诉记者：“半导体(tǐ)板块(kuài)回暖的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表(biǎo)的(de)算力芯片业(yè)务快速增(zēng)长，美股英伟达(dá)的股价表(biǎo)现以及(jí)背(bèi)后的产能扩张信(xìn)息(xī)就是最好的例(lì)证。而从未来(lái)的一(yī)段时间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”<清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王/p>

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩(jì)高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得期(qī)待，但投资(zī)需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的(de)规(guī)律永不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之间存(cún)在着较大差异(yì)。在操作中(zhōng)，不(bù)宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是(shì)需要(yào)在相对低位或调整一定程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及估(gū)值等因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核心技术、真正(zhèng)具有(yǒu)核心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的业绩上，要避(bì)免(miǎn)没有业绩(jì)支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的(de)投资标(biāo)的也(yě)要以合适的清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王价(jià)格买入，否则很可(kě)能会(huì)赚了景气(qì)亏了(le)钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将(jiāng)资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王