5月12日晚(wǎn)间，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资(zī)产递交了截至2023年(nián)3月31日的第(dì)一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超(chāo)千亿(yì)元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内地少有的进(jìn)行大(dà)手笔持(chí)有美股(gǔ)的买(mǎi)方机(jī)构(gòu)之一，景林的(de)动向受到了市场(chǎng)广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林(lín)资产整(zhěng)体持仓规模小(xiǎo)幅提升(shēng)至17.29亿美元(yuán)，折合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿美元(yuán)规模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美股市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持(chí)仓标(biāo)的在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一(yī)数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和(hé)减持方面(miàn)，景林资产(chǎn)一季(jì)度前五大(dà)卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)美股持仓前十(shí)大重(zhòng)仓股分别(bié)为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多(duō)，与上(shàng)季度对比，景林资(zī)产减仓了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度增持(chí)拼多(duō)多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次(cì)比一(yī)次猛。拼多多也(yě)不(bù)负众(zhòng)望，从股价(jià)表现看，拼多多去(qù)年(nián)二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便(biàn)戛然而止了(le)，景林资(zī)产在(zài)此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股(gǔ)第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产在美股的操作中，最为(wèi)亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持(chí)有(yǒu)新东方430万(wàn)股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景(jǐng)林(lín)资产的第(dì)二大重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一(yī)季(jì)度还(hái)建仓(cāng)了好未(wèi)来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上(shàng)述两只教育(yù)个股股价均处于(yú)震荡态势(shì)，并无(wú)太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全行业来看，不(bù)同年龄层(céng)的用(yòng)户对(duì)“教育”的(de)需求依然旺盛(shèng)，除了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘(jué)、提升综合能(néng)力等(děng)。双减(jiǎn)政(zhèng)策推行之后，目前行(xíng)业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过程中很多公(gōng)司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别(bié)头部企业在(zài)K9学(xué)科(kē)之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业务(wù)恢复增长，同时素质教育(yù)、直播(bō)电商业(yè)务等新(xīn)业务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司(sī)的利润和现金流稳中转好，同(tóng)时账上(shàng)资(zī)金充足，当时的估值下有足够的安(ān)全边际(jì)。在过去(qù)几个季度的财报中，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的(de)是(shì)，高毅(yì)资产对于教育领域也颇(pǒ)为看好，但是标的选(xuǎn)择似(shì)乎与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于(yú)去年底减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而(ér)一季度高毅资产大(dà)举买(mǎi)入近156万股好(hǎo)未来(lái)，相(xiāng)比于去(qù)年底增(zēng)持(chí)幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠，炮(pào)轰市场投机之风(fēng)

　　自(zì)五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两天(tiān)，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块更是大幅(fú)杀(shā)跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客观数据信(xìn)息罗列(liè)，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此前(qián)连续24个交易日成(chéng)交额超(chāo)万(wàn)亿(yì)元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终(zhōng)结(jié)。周三(sān)时(shí)，市场成交量尚(shàng)且(qiě)保(bǎo)持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场(chǎng)观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布的金融数据大(dà)幅低(dī)于预期。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但是考虑到(dào)去年4月基(jī)数的异常，因(yīn)而与往年相比，今年(nián)4月信贷(dài)则是明(míng)显跌(diē)落，而今年4月(yuè)信贷(dài)低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款回落再(zài)度成(chéng)为信贷回落的(de)主(zhǔ)要原因。而企业(yè)中长(zhǎng)期贷款继续保持同比(bǐ)多(duō)增，4月同(tóng)比多增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融增速回落(luò)，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今年(nián)4月同(tóng)比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券的(de)点(diǎn)评称(chēng)，4月下(xià)旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在(zài)压(yā)降票据等低效资(zī)产，对(duì)分行(xíng)收(shōu)票额度控(kòng)制(zhì)很严。4月前两旬(xún)已经收了很多(duō)票，后面改用其(qí)他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经(jīng)快要接(jiē)近零利率了，信贷(dài)再度(d100块钱值多少美元，100美元是几百元钱ù)出现深度负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭(qiào)化产生(shēng)的后果，5月(yuè)份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在(zài)这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市场要想好起(qǐ)来(lái)，必(bì)然要让大家(jiā)看(kàn)到宽信用的信号出现，而这可能(néng)还(hái)需要(yào)一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前(qián)市场存(cún)量资金博弈(yì)的背景不改，而两大(dà)主线人工智能和中特估，今年(nián)已然累计不小的涨幅。中特估这边，本(běn)月(yuè)还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人(rén)工智能(néng)这边，在(zài)未有(yǒu)增量资金(jīn)进场的情(qíng)况之(zhī)下，再想继(jì)续向上，压(yā)力(lì)不小(xiǎo)。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基(jī)金经理的难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法(fǎ)两全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下市(shì)场投机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金(jīn)经(jīng)理更是有苦难言，市(shì)场上大热的(de)人(rén)工智(zhì)能，游资炒作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根(gēn)本不符(fú)合(hé)他(tā)们(men)的机构审美。直白点说，市(shì)场根本就是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 100块钱值多少美元，100美元是几百元钱