民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(di济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50ào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50xíng)企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像》

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