民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(l外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红ì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文<外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红/strong>

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》